资金需要量预测法.pdfVIP

资金需要量预测 　　 　　一、因素分析法 以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据 含 预测年度的生产经营任务 资金周转加速的要求，进行分 义 析调整，来预测资金需要量的一种方法。 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用 额）× （1±预测期销售增减率）× （1±预测期资金周转速度变动 率） 公 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）； 式 反之用“减”。 如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转 速度加速率）；反之用“加”。 评 计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确 价 适 品种繁多、规格复 、资金用量较小的项目 用 　　【例 5 －2】甲企业上年度资金平均占用额为2200 万元，经分析， 其中不合理部分 200 万元，预计本年度销售增长 5%，资金周转加速 2%。要求计算预测年度资金需要量。 　　 [答疑编号 5725050201] 『正确答案』 　　预测年度资金需要量 　　＝（2200 －200）× （1＋5%）× （1－2%） 　　＝2058 （万元） 　　二、销售百分比法 　　假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售百分比 不变） 　　【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产 　　随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债） 　　【 问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？ 　　方法一： 　　A/S =m　△A/△S=m　△A=△S×m　　　　　根据销售百分比预测 1 　　方法二： 　　敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 根据销售增长率预测 　　敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率　　 　　 　　需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加 　　外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加 　　 　　【例 5 －3】光华公司 20×2 年 12 月 31 日的简要资产负债表如表 5 － 1 所示。假定光华公司 20×2 年销售额 10000 万元，销售净利率 10%， 利润留存率40%。20×3 年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力， 无需追加固定资产投资。 　　表 5 －1 　光华公司资产负债表（20×2 年 12 月 31 日）　单位：万元 金 与销售 负债与 金 与销售 资产 额 关系 权益 额 关系 短期借 2 N 货币 5 款 500 5 10 资金 00 应付账款 1 000 15 5 应收账款 1 500 预提费用 500 30 N 存货 3 000