挑战杯金奖作品_商业计划_计划解决方案_实用文档.ppt

? 5 ． 6 市场开发与进入 ? 据调查，西安地区的医生和护士长对于医 用缝合线的品牌忠诚度较低，关键是价格 问题，较容易试用不同品牌的产品；京、 沪、穗三地的医生对价格敏感度较低，不 愿意试用不同品牌，市场开发与进入不易， 但使用量远大于西安地区。 ? 5 ． 6 ． 1 ．对已被开发的可吸收缝合线市场 ? 5 ． 6 ． 2 ．对尚未开发的可吸收缝合线市场 6 ．生产管理 ? 6 ． 1 ．生产要求 生产周期：从原料到缝合线生产周期为 6 天。 工人要求：相关专业大中专学历、经过三个月的专 业培训。 技术关键：甲壳质纤维制备。 ? 6 ． 2 ．厂址选择 略 ? 6 ． 3 ．项目进度 略 ? 6 ． 4 ．生产工艺流程 略 7 ．投资分析 ? 7 ． 1 ．股本结构与规模 ? 公司注册资本 1200 万。股本结构和规模如下： 资本来源 股本规模 风险投资 东华大学 设备入股 技术入股 资金入股 金额 700 万 300 万 100 万 100 万 比例 58.33% 25.00% 8.33% 8.33% 股本结构中，东华大学技术及资金入股占总股本的 33.3% ， 风险投资方面， ? 7 ． 2 ．资金来源与运用 ? 公司初期需要外借资金 300 万（金融机构一年期借 款，利率 5 ． 85 ％），用作流动资金，同时考虑到 合理的负债比例，公司的资产负债比为 1 ： 5 。 ? 资金主要用于购建生产性固定资产（ 602 万），以 及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用 及其它各类期间费用等（ 498 万）。（注：第三年 追加固定资产投资 70 万用于购买编织机等设备） ? 7 ． 3 ．投资收益与风险分析 ? 主要假设：公司的设备、原材料供应商的 信誉足够好，设备到货、安装、调试在 4 － 6 个月内完成，生产中能够保证产品质量； ? 租赁厂房，选址在设施完善的浦东张江高 新技术园区，付租金即可运营。 ? 投资现金流量表如下： 投 资 现 金 流 量 表 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 国定资产投资 602.00 70.00 流动资金 498.00 销售收入 1000.00 3250.00 5750.00 7250.00 8750.00 - 变动成本 641.73 1542.66 1772.00 2230.08 2639.79 - 固定成本 509.55 888.00 1294.00 1540.00 1836.00 税前利润 0.00 -151.28 119.34 2484.00 3479.92 4274.21 - 税收 0.00 0.00 0.00 260.99 320.57 税后利润 0.00 -151.28 1119.34 2684.00 3218.93 3953.64 + 折旧 86.00 86.00 96.00 96.00 96.00 + 无形资产摊销 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 净现金流量 -1100.00 -50.28 1220.34 2795.00 3329.93 4064.64 单位：万元 ? 7.3.1 投资净现值 ? ? ? ? ? ? ? n 1 t t t ) 6760.97(万元 NPV i) (1 CO) (CI NPV 银行短期借款（ 1 年期）利率为 5.85% ，长期借款利 率为 5.92% （以 99 年 8 月为准）。考虑到目前资金成 本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素， i 取 10% （下同），此时， NPV=6760.97 （万元） 远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。 ? 7.3.2 投资回收期 通过净现金流量、折现率、投资额等数据用差值法 计算，投资回收期为二年零一个月，投资方案可 行。 ? 7 ． 3 ． 3 内含报酬率 根据现金流量表计算内含报酬率 ? 7 ． 3 ． 4 ．项目敏感性分析 公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方 面的不确定因素，我们对三者按提高 10 ％和降低 10 ％的单因素变化做敏感性分析。 ? 7 ． 3 ． 5 ．盈亏平衡分析 略 ? 7 ． 3 ． 6 ．投资回报 略 8 ．财务分析 ? 8 ． 1 ．会计报表及附表 略 ? 8 ． 2 ．会计报表分析 * 重要报表数据提示： * 五年销售收入（万元）： 1000.00 ； 3250.00 ； 5750.00 ； 7250.00 ； 8750.00 * 五年净利润（万元）： -1561.28 ； 1119.34 ； 2684.00 ； 3218.93 ； 3953.64 ； * 达到正现金流所需时间：八个月； * 达到收支平衡所需时间：十四个月。 挑战杯金奖作品 ? 本案例为首届“挑战杯”创业计划竞赛金 奖作品