风险投资机构的对综合项目的评定七大方法与统一标准.docVIP

依据已经有经验，通常在1000份项目经营计划或可行性研究汇报中，第一次筛选后，淘汰率为90％，剩下经和对方约见和会谈后，依据筛选标准和所了解情况，又淘汰50％。余下被认为是有价值项目，经审慎调查后再行淘汰，最终真正能够得到风险资本支持项目标遴选率仅在1％左右。创业者怎样包装项目从而吸引VC眼光呢？下来将为您解读神秘风险投资机购。 项目筛选金字塔结构是经过一套筛选标准体系形成。尽管这种标正确实定对于不一样风险投资机构千差万别，但已经有经验表明组成一家企业项目筛选标准内容通常包含：行业投资取向；投资组合及对风险投资阶段切入点选择；区域标准和包含技术、市场、管理者队伍等原因在内财务和技术标准等等，接下来SeekFortune为创业者介绍部分风险投资机构对项目标评定方法和标准。 1、相关决议过程。 首先取得风险投资是一个比较复杂过程，尽管投资决议具体运作程序并不是项目选择标准，但全部项目全部表现出很相同决议过程而且相当完整。 第一步，一份尽可能详尽筹资申请和商业计划书是必不可少。每个风险投资企业全部提供有商业计划书样本，其基础结构和内容差异不大。另外，在递交计划书前双方全部签署了保密协议。 第二步是调查，即风险投资机构对初步筛选过申请者进行深入审查。审查内容相当广泛，基础涵盖业务背景、人事背景、财务申明、法律事务审查，业务回顾和价值评定，业务现实状况及预期等围绕项目标方方面面，是尽可能多地搜集信息过程。尽职调查方法关键是问询、走访、查询和取证，相关对象包含申请人、职员、供给商和竞争对手、用户、教授、会计师、律师和其它相关人员和机构。尽职调查无疑是耗时耗力工作，因为有在一定工作日内限期回复要求，在查阅调查结果时能够发觉有步骤只是走过场。 第三步是综合估计和评价，关键是对风险测定和收益预算。这里包含到复杂系统分析方法，除了很多定性分析之外还有不少定量分析。这里使用分析方法取决于风险投资企业通例、风险投资人偏好和案例实际需要。但它们测定风险起源却相差无几，来自市场、技术、管理、财务和政策方面风险是关键考虑对象。 最终，经过上述评定项目面临最终但也很关键选择，即选择怎样投资切入点和怎样投资方案，这对于降低风险和保留足够回旋余地是十分关键。当此事确定后风险投资决议过程就告一段落了。 2、相关创业者评价。 假如商业计划书有幸进入尽职调查阶段，风险投资经理人第一个约见一定是申请投资创业者。以外资投资企业对企业管理层表现出很高重视程度，她们对创业者作了综合而详尽评定，相关谈话笔录很像心理医生工作日志。而内资投资机构对创业者评定可能就要简单得多，对创业者关键评价指标是学历，其次是年纪，这可能是要确保创业者创新力。 3.相关产品和服务调查 对产品和服务评定在全部调查汇报中全部占据了相当大篇幅，仅次于对市场分析。全部风险投资机构几乎全部使用了教授调查法来评定产品技术水平，但中国风险投资企业还没有现成教授网能够利用，通常她们全部会求援高等院校相关方面教授来做相关技术专业判定。而外国风险投资机构通常会选择来自境外教授评测机构为项目作专业超越纯技术性评定。另外对有历史数据企业产品，还采取了数学分析方法，以往业绩和市场份额来判定其产品竞争力。 同时产品科技含量和发展空间也受到高度重视，从以往资料中能够看出，这基于三个原因：（1）为了连续地发展而不被技术进步过早淘汰，技术领先至关关键；（2）高科技含量能够取得国家更多优惠政策；（3）科技含量越高被仿冒概率越小，越能分享到更多领先好处。第三点现在在中国尤其关键，而且极难作出正确估量。 4.相关市场调查 产品一定要是市场能接收产品，而且一定要有很大市场潜力，因为有了市场才会有收益，有了产品收益才会有投资收益，这就难怪市场评定篇幅在调查汇报中总是最大。 为了搞清楚相关市场问题，投资企业全部采取了相同措施，即市场调查。外资投资机构将此项任务交给了专业市场调查机构，她们用问卷、访谈等方法采集信息，用设计好指数测出了项目标市场份额、竞争力值、著名度等一系列指标，在进行市场评定同时也为其下一步发展确立了方向。但中国这么专业市场调查机构不多，而且良莠不齐，成本却相当高，调查所应达成标准也不统一。 5.相关金融考虑? 对项目分析时使用指标分为两类：一类是贴现指标，即考虑了时间价值原因指标，关键包含净现值、现值指数、内含酬劳率等；另一类是非贴现指标，即没有考虑时间价值原因指标，关键包含回收期、预期收益率等。 在调查汇报中预期收益测定是个必不可少部分，通常全部是以5年为一个时间段进行计算。对于投资收益定量分析，内部收益率（IRR）法是比较常见方法。当然这一计算是建立在一定价格、市场营业量和成本基础上，以后3个数据对于新创企业来说只能是估量数。于是，在大型项目中通常会引入更复杂数学模型，如概率分布等。从SeekFortune研究中