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国际生产折衷理论对于我国参与全球化竞争的启示 国际生产折衷理论概述 传统的国际生产折衷理论是英国瑞丁大学教授邓宁 1977 年在他的论文 《贸易经济活动的区位和跨国企业： 折衷理论方法 探索》中首次提出的。 1981 年，他在《国际生产和跨国企业》 一书中对折衷理论又进一步阐述。国际生产折衷理论( The Eclectic Theory of International Production )，它的主要 含义为通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、 内部 化优势和区位优势， 只有当企业同时具备这三种优势时， 才完全 具备了对外直接投资的条件。 折衷理论的分析过程与主要结论可 以归纳为以下四个方面：一是跨国公司是市场不完全性的产物， 市场不完全导致跨国公司拥有所有权特定优势， 该优势是对外直 接投资的必要条件。 二是所有权优势还不足以说明企业对外直接 投资的动因， 还必须引入内部化优势。 三是仅仅考虑所有权优势 和内部化优势仍不足以说明企业为什么把生产地点设在国外而 不是在国内生产并出口产品， 必须引入区位优势， 才能说明企业 在对外直接投资和出口之间的选择。四是企业拥有的所有权优 势、内部化优势和区位优势， 决定了企业对外直接投资的动因和 条件。 邓宁提出的折衷理论具有重大的理论和实践贡献，但对于 跨国公司的内部管理以及对外直接投资的联系缺乏深入的研究。 并且，邓宁的研究出发点主要是发达国家的跨国公司， 对于那些 并不具备独占性技术优势的发展中国家企业对外直接投资行为 无法做出明确、科学、全面的解释。 传统国际生产折衷理论在发达国家对外直接投资中的运 用 以美国为例，作为世界上最大的发达国家，美国一直是跨 国企业的乐园， 也拥有着世界上最多的外国直接投资。 据有关资 料显示， 20 世纪 80 年代中期以来，流入美国的外国直接投资相 对于GDP勺比例大体上呈逐年上升趋势，到 90年代末期，快速 上升。但外国直接投资在 80年代前半期平均低于 GDP勺0.5%, 后半期则大幅上升； 进入 90 年代早期有一定勺下降， 到 90 年代 勺末期又有一个极为夸张勺上升势头。 总结这些波动背后勺原因，从生产折衷理论来看， 80 年代 勺变化趋势主要体现了外国直接投资者勺内部化优势。 比如日本 公司就当时大量进入美国开展投资， 这些日本公司分别在日本本 土建厂和在美国建厂， 作为同一家公司勺两地子公司， 总公司通 过高效规范勺管理活动有效协调各子公司勺经营行为， 充分发挥 其内部运作勺所有权优势以节约交易成本，降低风险。 80 年代 后期，由于汇率勺影响，美元贬值，进一步鼓励了外国投资者直 接进入美国。 90年代初期，美国国内开始逐步反对大肆增长勺 外国投资，这在一定程度上降低了外国投资勺增长。但到了 90 年代后期， 由于美国信息技术产业勺蓬勃发展， 使得协调国际经 营的成本大幅降低，这时体现出区位优势，而且，克林顿政府一 系列有效的刺激经济发展的政策使得企业的经营有了良好的政 策优势。外国投资者意识到美国经济已经进入一个高速发展期， 希望借助美国的区位优势， 充分利用美国经济发展的资源， 在美 国经济中占有一席之地。 邓宁所提出的境外投资企业的三种竞争优势，并非是绝对 的超越于其他竞争对手的综合优势， 而是相对比较优势。 下面结 合该理论在新形势下的发展分析来研究我国对外投资的方法和 注意的问题。 国际生产折衷理论对我国对外直接投资的启示 2011 年 7 月，联合国贸易发展组织在北京发布的 《 2011 年 世界投资报告》指出，随着经济总量的增长，中国国际直接投资 流入量和对外投资年流量均大幅上涨，分别达到 11%和 17%。但 目前中国的对外投资仅为量的巨增，尚未达到质的飞跃。 2010 年中国对外直接投资总存量不到 3000 亿美元，低于许多发达国 家的国际化水平。 多数跨国企业依然是“点式”和分散的对外投 资，而非真正拥有全球一体化的生产体系和完整的全球产业链。 当前我国开展对外投资存在主要问题和风险 融资问题。中国贸促会的调查显示， 59%的企业利用 自有资本对外投资， 31%的企业对外投资资金来源于银行借款， 这是中国企业获取海外资金的主要渠道。 该调查给出结论， “中 国企业对外投资的融资渠道仍然比较单一”， 企业“走出去”很 大程度上也受出口退税政策调整的影响。 对外投资规模不大。一方面整体规模不大 , 据统计， 吸引外资与对外投资的比例发达国家为 1：1.14 ，发展中国家为 1：0.13 ，而中国仅为 1：0.09 。因此中国的对外直接投资尚处 于起步阶段。 另一方面投资额不大， 据统计我国对外投资额达到 1 亿美元的企业，只占到总数的 1%， 61%的企业对外投资额度少 于 100 万美元。 中国海外企