新三板并购重组新规影 响几何.docxVIP

内容目录 业务使用指引发布，推动市场重组并购业务规范化 4 业务规则使用指引出炉，修订和完善旧条款内容 4 两则业务使用指引提出四点明确、一点新增 5 全国股转的《重组指引》与深交所对比，基本接近并有自身特色 10 2021 年共有 20 家企业发布重大资产重组相关公告 11 市场表现：三板活跃指数周跌幅 1.64% 13 新三板估值：精选层 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18 倍；做市交易 PE（TTM）均值 16.15 倍，中值 12.68 倍 14 新三板市场个股表现 15 【新三板发行情况概览】 17 每月挂牌公司数量分布 17 新增挂牌公司业绩情况 17 【新三板交易情况概览】 18 6.1. 成交量环比上升 8.36% 18 6.2. 成交额 22.67 亿元，环比上升 8.37% 18 【定向发行融资动态】 20 全周定增预案数量 11 次 20 本周定增实施 9 次 20 本周募集资金 1.78 亿元 21 本周定增市盈率上升 21 定向发行融资动态 21 【申报辅导企业动态】 23 图表目录 图 1：三板成指及三板活跃指数走势 13 图 2：精选层 PE(TTM)均值 25.64 倍，中值 21.18 倍 14 图 3：做市交易 PE(TTM)均值 16.15 倍，中值 12.68 倍 14 图 4：精选层表现居前的十大个股（%） 15 图 5：精选层表现居后的十大个股（%） 15 图 6：创新层表现居前的十大个股（%） 16 图 7：创新层表现居后的十大个股（%） 16 图 8：月新增挂牌企业数量 17 图 9：每周成交量变化（亿股） 18 图 10：每周精选层成交量变化（万股） 18 图 11：每周成交额变化（亿元） 19 图 12：精选层每周成交额变化（万元） 19 图 13：每月发布定增预案数量 20 图 14：每月定增实施数量 20 图 15：每月实际募集资金情况（亿元） 21 图 16：每月定增实施市盈率（PE）变化 21 图 17：发布定增预案公司行业资金分布 22 图 18：挂牌公司上市辅导申报月度情况 23 表 1：《业务问答》（旧）与《重组指引》的区别 4 表 2：《业务问答》（旧）与《权益变动与收购指引》的区别 5 表 3：《全国股转并购重组业务规则适用指引第 1 号——重大资产重组》原文内容 7 表 4：《全国股转并购重组业务规则适用指引第 2 号——权益变动与收购》相关内容 8 表 5：《重组指引》与深交所《信息披露指引》对比 10 表 6：2021 年新三板企业重大资产重组公告情况 11 表 7：近 3 年新三板企业并购业务公告情况 12 表 8：各主要指数周表现 13 表 9：新增挂牌企业业绩情况 17 表 10：全周发布定向增发预案的公司 22 表 11：上周挂牌上市辅导申报公司一览 23 业务使用指引发布，推动市场重组并购业务规范化 业务规则使用指引出炉，修订和完善旧条款内容 3 月 19 日，全国股转公司再对部分并购重组业务梳理调整的基础上制定了《全国中小企业股 份转让系统并购重组业务规则适用指引第 1 号——重大资产重组》《全国中小企业股份转让 系统并购重组业务规则适用指引第 2 号——权益变动与收购》（以下分别简称《重组指引》、 《权益变动与收购指引》）。 《重组指引》整合了《挂牌公司重大资产重组业务问答》的主要内容《权益变动与收购指引》整合了《挂牌公司权益变动与收购业务问答》《挂牌公司权益变动与收购业务问答（二）》的主要内容为便于市场理解执行，两件业务规则适用指引对部分条款内容做了修订和完善。 表 1：《业务问答》（旧）与《重组指引》的区别 序号 条款 《挂牌公司重大资产重 组业务问答》（旧） 《全国中小企业股份转让系统并购重组业务规则适用指引第 1 号——重大资产重组》相关内容 标的资产审计报告应当在相应的财务资料有效期之内披露。对于发行股份购买资产且发行后股东人 财务资料 1 “中国证监会” 数超过 200 人的重大资产重组，挂牌公司在向全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称 有效期 全 国股转公司）提交出具自律监管意见申请文件时，重组报告书中引用的经审计的最近 1 期财务资 连续购买或出售时重 大资产 重组标 准的计算 内幕信息 知情人报  多一条“标的资产经审计的最近一期财务资料在财务会计报表截止日后 6 个月内有效，特别情况下可申请适当延 长，但延长时间至多不超过 1 个月。” 无划线部分内容 料的剩余有效期应当不少于 1