理论基础述评及其启示.docx

? ? ? ? ? 理论基础述评及其启示 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 本书研究的理论基础主要包括金融发展理论，农村金融理论和企业成长理论，其主要原因包括以下几点。①从我国当前的基本国情来看，我国是处于经济转型时期的发展中国家，农村金融问题研究首先应该在“发展中国家”的大背景下进行，农村金融是以农村这个相对欠发达的区域作为研究对象的，因此，我国农村金融研究应该被置于金融发展理论和农村金融理论的框架体系内进行。②我国与一般发展中国家不同的是，我国正处于由传统计划经济向市场经济转型时期，政府在金融发展特别是农村金融发展中的作用和角色是农村金融研究不可忽视的问题，金融发展的内生与外生性也是研究的重要理论基础。③本书研究我国农村小型金融组织的成长，农村小型金融组织可以被归类为金融类企业，它的成长与一般企业具有共性，是“量”的扩张和“质”的提升两方面的结合，企业成长理论将为本书的研究提供有益的参考和思路。 第一节 金融发展理论与启示 金融发展理论以发展中国家为研究对象，主要研究包括金融中介和金融市场在内的金融体系对经济发展的作用，重点关注如何在发展中国家构建合理的金融体系、实施合理的金融政策、发挥金融在优化资源配置中的引导作用、实现发展中国家经济可持续发展。金融发展理论是在20世纪40～50年代发展经济学出现以后才逐渐形成的。在此之前，系统的金融发展理论并没有，只有在金融与经济关系、金融中介功能等方面的研究中体现出一些关于金融发展的思想。 一 金融发展理论的起源：金融与经济关系的研究 关于金融与经济关系的研究和争论是一个古老的话题，从西方经济学的发展历史可以看出，古典经济学在产生以后的数百年内一直占据西方主流经济思想地位。由于当时正是自由竞争资本主义发展时期，在自由竞争和市场经济体制逐渐建立时期，货币、信用成为当时经济发展中的重要内容，银行的出现使资本的积累与流通在资本主义发展中的作用越来越显著。因此理论界的焦点主要集中在货币的本质、职能与价值决定等方面，其对金融业的研究也处于货币经济阶段。 18世纪中期，亚当·斯密在《国富论》中对货币的起源、本质和职能等问题进行了集中论述，认为货币是一种商品，其主要的职能是价值尺度和流通手段，并且他充分肯定了商业银行在经济发展中的促进作用。亚当·斯密指出：“慎重的银行活动，可增进一国产业。但增进产业的方法，不在于增加一国资本，而在于使本无所用的资本大部分有用，本不生利的资本大部分生利。”在货币的中性与非中性方面，古典经济学信奉“萨伊定律”，以市场无摩擦和完全信息为基础，采取“二分法”的金融观，将金融简单地抽象为“货币”，认为货币是中性的，货币是覆盖在实物经济上的一层“面纱”，除了在瞬间起交换媒介作用外，其对经济不发生实质性作用。在传统阿罗-德布鲁研究范式中，企业和家庭是通过市场联系在一起的，它们之间除了市场这个联系纽带以外，没有其他任何的中介。 19世纪下半期，资本主义经济发展中出现的经济危机和市场失灵现象增加，传统“萨伊定律”不能很好地解释经济现实。瑞典经济学家K.维克塞尔（K.Wicksell）通过累积过程理论，首创货币经济理论，开启“货币均衡”和“商品世界均衡”关联分析，把货币与经济有机结合起来，认为货币是非中性的，货币对实际经济活动具有重大、实质性影响，他向传统货币数量论和“萨伊定律”提出挑战，这结束了长期主导西方经济学界的“两分法”局面。他提出的市场机制的非完美性和国家干预经济的必要性，奠定了宏观经济分析的基础，这为凯恩斯宏观经济理论提供了非常重要的思想基础。凯恩斯的“货币三论”，尤其是《通论》，可以说是沿着维克塞尔的“货币均衡”论所创建的一个新的理论范式。在维克塞尔的理论体系中，货币通过利率对物价水平产生影响，而货币利率与自然利率的背离首先影响相对价格体系，继而影响物价水平。但累积过程理论分析的是货币变化对短期经济运行的影响，并没有说明货币对长期经济发展的影响，因此，它还不能被称作严格意义上的金融发展理论。 熊彼特（1911）首次将金融中介置于经济发展的中心地位，强调了银行在经济增长中的重要性，认为银行是介于想要形成生产要素新组合的企业家和具有生产手段的人们之间的中介主体，虽然其不能直接主导生产要素组合，但可以使新组合的实现成为可能。熊彼特还强调银行的信用创造是资本主义经济发展的重要引擎。他虽然没有明确提出“金融”这个术语，但在事实上阐明了金融交易在经济发展中的重要性，这是后来麦金农和肖金融发展理论乃至内生经济增长理论的重要思想源泉。Fisher（1930）发现在缺乏外部交易情况时，每个家庭的消费效用将会在两个时期间效用的边际替代率等于内部“生产”边际转换率时达到最佳，但如果引入消费信贷会使家庭消费储蓄发生改变。这实际上凸现出了银行等金融中介的作用