全球金融科技领域投融资分析.docx

? ? ? ? ? 全球金融科技领域投融资分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一 全球金融科技投融资地域概述 “金融科技”这个名词的热度是在2015年开始飙升的。其实借贷和支付领域是金融行业自20世纪90年代以来实践金融科技的急先锋，更多的传统金融行业开始积极拥抱金融科技，也是2010年后才开始的现象。德勤2017年4月发布的《连接全球金融科技：2017年全球金融科技中心报告》（Connecting Global FinTech：Interim Hub Review 2017）认为，金融科技（FinTech）的发展已然成为全球现象。在对全球44个金融科技中心分析的基础上，报告指出，随着科技和新兴科技在金融业的广泛运用及场景开发的不断深化，全球金融中心正在成为全球金融科技中心联盟的主要力量。 金融科技的发展犹如任何新兴行业，离不开风险投资的支持和介入。虽然风险投资金额并不是影响金融科技中心发展的唯一因素，但也是衡量一个地区金融科技创新环境的重要指标。德勤分析报告涵盖了20个欧洲金融科技中心、12个亚太地区金融科技中心以及12个位于世界其他地区的金融科技中心，并从广泛的视角来分析全球金融科技的发展情况。 德勤统计的2016年投资数据显示，美国、中国和英国是获取金融科技领域风险投资排名前三的国家，三个国家涌现出的大量金融科技投融资活动与其良好的金融科技创业生态环境有着密不可分的关系。 德勤和Venture Scanner整理了2008～2017年全球金融科技公司成立和投融资的数据，从两个维度来试图揭开神秘和众说纷纭的金融科技的面纱。德勤把金融行业分为四个板块：银行与资本市场、投资管理、保险和房地产。 如图20-1所示，过去10年，全球金融科技创业公司呈井喷式增长，特别是2012～2015年，以银行科技和支付为主导的金融科技公司成为新创公司的主要力量。但是自2016年开始，这个板块的初创公司数量大幅度减少，其他金融板块的科技初创公司数量也在减少。特别是在2017年，新创业公司成立数量大幅度萎缩。值得关注的是，保险行业的金融科技公司虽然起步较晚，但是在2016年和2017年其他板块的金融科技初创公司快速萎缩时则保持了相对的稳定。 图20-1 金融科技公司成立时间分布（2008～2017年） 根据德勤的分析，在银行与资本市场板块，在这波金融科技的热潮中，占尽风头的非支付莫属。银行运行及融资领域的初创公司在数量上相对逊色。财务管理和借贷也是金融科技公司青睐的领域，各占整个板块的23%和26%。在投资管理板块，机器人投顾的创业公司数量独占鳌头。在保险领域，大多创业公司聚集在获客渠道，占整个板块的35%；其次是保险运行，占32%；类似商业模式创新的P2P只占了2%。而在房地产领域，初创的金融科技公司集中在两个领域，56%集中在地产开发和管理领域，30%集中在租赁及买卖交易管理领域。 检验一个国家或地区金融科技发展的另一个重要指标是投融资额。为了让数据对读者更有启发，德勤视角团队根据金融板块划分，追踪了2008～2017年全球金融科技的投融资额，具体见图20-2至图20-4。 图20-2 金融科技领域排名前三的国家——行业分布情况1 图20-3 金融科技领域排名前三的国家——行业分布情况2 图20-4 金融科技领域排名前三的国家——行业分布情况3 从我们的分析来看，在所有金融板块中，对于不同成熟度的金融科技公司来说，美国不论是存活公司数量还是投资金额都遥遥领先于其他国家。美国和英国的生态环境相对友好，体现了这两个国家的创业者教育成熟度较高，政府对创新的引导以及在政策和资金上的支持都比较到位，可期回报的项目也很充足。只是从投融资金额角度看，全球领先的两个国家是美国和中国，但是这两个国家有着截然不同的投资风格和创业环境。虽然总体投融资金额相近，但美国接受融资的创业公司数量有成百上千家，而在中国，腾讯系和平安系的创业公司则占据了中国投融资总额的大部分。举例来说，在支付领域，自1998年以来，美国264家创业公司共融资77亿美元，而中国则只有7家公司，融资金额为69亿美元。相同的案例也见诸借贷领域、投资管理领域、保险领域以及房地产租赁和销售领域。 金融科技发展的主要驱动因素包括市场需求和金融板块专业人才资源的丰富程度。例如，我们认为印度是目前在支付领域具有很大需求的市场，因为支付公司少，覆盖率有待提高，以满足快速成长的中产阶级的需要。而在商业保险领域，虽然美国在创业公司数量上保持领先地位，但是投资额最大的是百慕大群岛。一方面，百慕大群岛是大部分创投和私募基金的注册地；另一方面，百慕大群岛集中了很多再保险公司，这方面人才的充沛供应也是重要驱动因素。 在分析了创业公司数量和投融资金额后，我们来看一下投融资渠道。德勤团