互联网及人身险新规深度解读.docxVIP

行业深度 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第 PAGE 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 PAGE 6 页 共 29 页 简单金融成就梦想 1．引言：系列新规发展，重塑行业竞争格局 近期银保监会发布了一系列新规，包括《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业 务有关事项的通知》（下文简称“互联网人身险新规”）、《万能型人身保险管理办法（征 求意见稿）》（下文简称“万能险征求意见稿”）、《保险销售行为可回溯管理办法（征 求意见稿）》（下文简称“全国版双录”）等规定。此前市场对上述文件的解读整体偏负 面，却忽略了对市场竞争格局的分析，本文我们将相关系列规定结合在一起分析，深入探 析对人身险行业各渠道布局（个险、银保、互联网、中介）、产品设计等影响，以此探析 下一步人身险产品端和渠道端的深层次变化。 表 1：近期银保监会发布关于互联网渠道和人身险相关的系列新规 《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》  明确互联网人身保险业务经营条件 实施互联网人身保险业务专属管理 加强和改进互联网人身保险业务监管 满足偿付能力充足、综合评级良好、准备金提取充分、公司治理合格相关要求的保险公司，可以在全国范围内开展互联网人身保险业务。同时，细化了保险公司开展互联网人身保险业务所需技术能力、运营能力和服务能力 条款名称 核心要点内容 简介 条款名称 核心要点内容 简介 上普通型人寿保险和十年期及以上普通型年金保险及监管规定的其他产品可在互联网渠道销售 首次实施定价回溯监管；建立登记披露机制；建立问题产品事后处置机制。 销售人员资质要求至少 销售人员资质要求至少 1 年以上经验且接受过必要的专 销售端：设置销售门槛，合理客户预期 项培训，并通过专项测试。 中档和高档的年化演示利率上限将分别下调 0.5 个百分 点至 4%和 5.5%。 提高此前《征求意见稿》门槛 保险销售行为可回溯管理办法 （征求意见稿） 新增双录要求 取消了 60 岁以上的年龄限制，保险机构销售人员在面对 面销售相关人身险产品都要进行双录，并要求根据销售方式不同，采取不同方式对销售行为进行可回溯管理 对人身保险新型产品、健康保险产品、有保单质押贷款条款的人身保险产品和以死亡为给付条件的保险产品明 确专属要求；并对实施远程同步录音录像新增要求 各地银保监局此前已在辖区内升级双录 近期江苏、宁波、上海、厦门、江西、山东和重庆银保 要求 监局就深入推进和扩大“双录”要求进行细化规定 账户管理方面防止利益输送 投资端加强流动性管理 运营端：严格资负要求，强调消费者权 益保护 除终身寿险、两全保险和年金保险外，其他产品和附加 产品端：回归保障本源，发挥长期优势 险不得设计成万能型；强调万能险长期定位，严禁长险 短做；回归保障本源，发挥长期优势。 万能型人身保险管理办法 （征求意见稿） 资料来源：银保监会，研究 图 1：互联网人身险新规出台背景 图 2：银保监会接到互联网保险消费投诉不断提升 产险严重损害 产险 消费者权 益 违规经营 编制虚假材料；虚构中介业务套取费用；给予投保人保险合同约定外的利益；虚列费用；财务业务数据不真实 寿险 寿险 竞争无序  不当创新 编制虚假报告、报表、文件、材料；财务业务数据不真实；给予投保人保险合同约定以外的利益；欺骗投保人；未按规定使用经备案的费率 中介 中介 互联网渠 道投诉激 增 利用业务便利为其他机构牟取不正当利益；编制虚假报告、报表、文件、资料；给予投保人、被保险人保险合同约定以外的利益；虚构、违规操作中介业务；财务业务数据不真实 资料来源：银保监会，研究 资料来源：普华永道《2020 年度保险行业监管处罚分析》， 研究 监管思路探析 我们认为相关政策背后监管思路一脉相承，具体分析如下： 强调对个人消费者的保护 全国版双录针对的产品为“投保人为自然人”，而《关于规范互联网保险销售行为可 回溯管理的通知》实施范围也仅限定于投保人为自然人的商业保险产品。结合此前监管的 答记者问，我们不难发现，在监管看来， 个人投保人对保险产品的理解能力和水平参差不齐，易受到违规销售行为的侵害，对于信息披露的需求相对较高。相较于个人，团体、企 业投保人具有较高的风险识别和信息收集能力、较完善的内部决策机制和较大的议价优势， 因此未纳入监管实施范围。 消费者保护的理念在互联网人身险新规的设计上也能窥得一二。首先，新规答记者问 中点名指出了消费者反映突出的各种问题，包括“找不到退保页面、找不到投诉入口、退 市产品查不到保单、买的快退的慢”等服务问题以及实务中投诉集中问题，包括“首月 0 元、长险短做等销售误导问题，以及退保高扣费、健康告知晦涩难懂”等。其次，在经营主 体方面，对保险机构技术