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全球绿色卡车转型风起云涌，商业运输何以为战？ 市场需求与监管规定前后夹击之下，全球绿色卡车转型势在必行，卡车制造商唯有祭出新战略，方能在时代变局中求生存。万里长征第一步：争取车队运营商的信任，同时布局配套充电设施。 一场划时代的变革正在商用卡车领域拉开帷幕，全球各大卡车制造商轮番登台，迅速开启转型之旅。零排放卡车甚至可能赶在备受瞩目的数字互联和自动驾驶技术引发深刻变革之前，在未来五至十年颠覆汽车行业的传统面目。随着众多国家相继调整监管规则、“绿色”动力系统性能不断增强、社会各界对气候变化影响的认识逐步提高，商业运输业正在加速向零排放卡车转型。 更重要的是，在经济政策和商业效益的推动下，全球三大市场很快将出现电动卡车的身影。BCG 研究表明，上述市场的纯电动卡车和燃料电池卡车销量将出现快速增长。其中，欧美市场  “在经济政策和商业效益的推动下，全球三大市场很快将出现电动卡车的身影。 “ 将率先发力，中国市场亦将紧随其后迎来增长——纯电动卡车（BEV）依靠充电电池组驱动，无辅助动力源；燃料电池电动卡车（FCEV）依靠燃料电池驱动，通过空气中的氧气与自带的压缩氢气反应发电，为发动机提供动力输出，有时也与小型电池或超级电容结合使用。 至2030 年，预计欧洲市场的商用卡车新车销售中，纯电动车型约占32%，燃料电池车型约占19%，这一比例在美国分别为21% 和4%，中国则为15% 和5%。至2030年，零排放卡车将占据欧洲、美国和中国市场28% 的份额（50 万辆），标志着全球绿色卡车转型之旅正式拉开帷幕（参阅图2）。 图2 | 绿色卡车开启零排放时代 2020年代，零排放卡车将迎来销售增长，至2030年欧洲市场可能增逾50% 欧洲 美国 中国 58—65%16—21%13—17%4—6%38—44% 58—65% 16—21% 13—17% 4—6% 38—44% 7—9% 30—34% 17—21% 19—23% 67—75% 3—6% 2030 2030 2030 燃料电池 纯电动 天然气（非零排放） 内燃机 来源：BCG 分析 。 综合来看，商业运输向绿色动力系统转型，是两股力量相互作用的必然结果。 绿色监管。从宏观或政策层面来看，欧盟和美国都在加强对内燃机车型的监管，同时推出了一系列鼓励零排放或低排放卡车的措施。 例如，2019 年12 月，《欧洲绿色协议》进一步抬高减排目标，到2030 年要将温室气体排放量降低至1990 年水平的55%。对于卡车，我们假设欧盟将采取与乘用车或厢式货车类似的规定，即2030 年卡车的温室气体排放水平较2021 年降低50%。 自2025 年起，欧洲制造商每年新注册生产的卡车，一方面要实现当前的排放目 标，另一方面还要达到2030 年更加严格的排放标准。与此同时，欧洲监管机构也推出了一系列鼓励生产和购买零排放卡车的举措，并赋予了卡车制造商根据减排目标自主平衡旗下车型排放指标的灵活性，从而为各大车企留出辗转腾挪的空间。 2021 年8 月，在大西洋的另一端，美国也针对2023 年款及后续车型推出了雄心勃勃的减排计划，如果新规能够得到长期实施，有望将每年的二氧化碳排放量降低约三分之一。然而，新规属于监管性规定，并未上升至立法层面，这意味着当前寄予厚望的各项减排规定，可能会在下届领导班子上台后沦为一纸空文。 不过，隐忧之中亦有欣喜，以加利福尼亚为首的十五个州正试图限制内燃机卡车上路。2020 年11 月，这十五个州分别公布了零排放卡车销量的最低门槛，并针对各家制造商提出了具体的销售指标。因此，不论美国的政治气候如何演变，州一级的减排方案都将推动零排放卡车的需求稳步增长。 经济因素。从微观或买家层面来看，车队运营商正在逼近使用零排放卡车的临界点。纯电动卡车的总拥有成本将于2023 至2025 年间与传统卡车持平，燃料电池卡车亦将于2028 至2030 年间达成这一目标（参阅图3）。鉴于商业运输的利润极为微薄，电动卡车的成本必须具备足够的竞争力，才能获得车队运营商的青睐。 但是，在多项因素的综合作用下，绿色卡车的性价比有望得到快速提高。首先，由于监管趋严，即便未来十年车企研发出更加高效的内燃机，也无法抵消柴油车上涨 图3 | 到2025 年，纯电动卡车成本将与柴油车持平 燃料电池成本 1.6欧元 燃料电池成本 1.6欧元/公里 2020年 燃料电池成本 1.4欧元/公里 2020年 燃料电池成本 1.3欧元/公里 2020年 1.2 2024/25年，纯电卡车的 TC 2024/25年，纯电卡车的 TCO有望与柴油车持平 2023年，纯电卡车的 TCO有望与柴油车持平 1.2 1.1 2025年，纯电卡车的TCO 有望与柴油车持平 1.2 1.1 1.0 1.0 0.9 0.9 0.8 0.