《中级财务管理（2021）考试辅导》——第25讲_资金习性预测法.docVIP

中级财务管理（2021）考试辅导 第五章++筹资管理（下） 原创不易，侵权必究 第PAGE \* Arabic 1页 ? 【知识点】资金习性预测法 1.概念 资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。 所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 2.资金分类 不变资金 这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金 变动资金 一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质 半变动资金 虽然受产销量变化的影响，但不呈同比例变动的资金，如一些辅助材料上占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分 ? 3.半变动资金的划分 半变动资金采用一定的方法可以划分为不变资金和变动资金两部分，主要有以下两种方法： （1）根据资金占用总额与产销量的关系预测——回归分析法 这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变资金和变动资金两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。 设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间的关系可以用下式表示：Ｙ=a+bX 式中：a表示不变资金；b表示单位产销量所需变动资金。 a和b可用回归直线方程组求出： a=，b= 【例题】某企业2014～2019年历年产销量和资金变化情况如表1所示，根据表1整理出表2。2020年预计销售量为1500万件，需要预测2020年的资金需要量。 表1 产销量与资金变化情况表 年份 产销量Ｘ（万件） 资金占用Y（万元） 2014 1200 1000 2015 1100 950 2016 1000 900 2017 1200 1000 2018 1300 1050 2019 1400 1100 ? 表2 资金需要量预测表（按总额预测） 年份 产销量Ｘ（万件） 资金占用Y（万元） XY X2 2014 1200 1000 1200000 1440000 2015 1100 950 1045000 1210000 2016 1000 900 900000 1000000 2017 1200 1000 1200000 1440000 2018 1300 1050 1365000 1690000 2019 1400 1100 1540000 1960000 合计n=6 =7200 =6000 =7250000 =8740000 ? a==400 b==0.5 解得：Y=400+0.5X 把2020年预计销售量1500万件代入上式，得出2020年资金需要量为：400+0.5×1500=1150（万元） 运用线性回归法必须注意以下几个问题： ①资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况； ②确定a、b数值，应利用连续若干年的历史资料，一般要有3年以上的资料； ③应考虑价格等因素的变动情况。 （2）采用逐项分析法预测——高低点法 这种方式是根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）和资金来源项目同产销量之间的关系，把各项目的资金都分为不变资金和变动资金两部分，然后汇总在一起，求出企业变动资金总额和不变资金总额，进而来预测资金需要量。 【手写板】 高点（x1,y1） 低点（x2,y2） y1=a+bx1① y2=a+bx2② ①-② y1-y2=b×（x1-x2） 【例题】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如下表所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。 现金与销售额变化情况表 ? ? 单位：元 年度 销售收入X 现金占用Y 2015 2000000 110000 2016 2400000 130000 2017 2600000 140000 2018 2800000 150000 2019 3000000 160000 ? 要求：根据资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。 【答案】选取数据2015年和2019年代入求解， 2000000b+a=110000 3000000b+a=160000 两个式子作差， b=（160000-110000）/（3000000-2000000）=0.05 即b= 代入任意一个式子，则求出a=10000（元） 存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可以根据历史资料做这样的划分，然后汇总列于表中。 资金需要量预测表（分项预测） ? ? 单位：元 年度不变资金a 每一元营业收入所需变动资金b 现金 10000 0.05 应收账款 60000