《员工福利概论（第二版）》第十二章员工持股计划.pptVIP

第十二章 员工持股计划 目 录 员工持股计划的历史沿革 员工持股计划的理论基础 双因素经济论 创始人路易斯.凯尔索 最早产生于20世纪40年代 代表作《民主与经济力量》 必须建立一种民主的市场经济制度，必须遵循三个原则，即财产权原则、参与原则与限制原则 人力资本理论 创始人舒尔茨 人力资本是指一个人所具备的知识、技能、资历、经验、技能熟练程度和健康的总称 一国人力资本存量越大，人力资源质量越高，其国内的人均产出或劳动生产率就越高 目 录 杠杆型ESOP 非杠杆型ESOP 员工持股计划的主要内容 1．设立员工股份信托基金 2．设置悬置账户 3．员工广泛参与 4．参与各方的获益限制 5．获得股权的限定 6．投票权力 7．多样化投资选择 8．分红及利益分配 9．员工股份的价值评估 10．股票回购规定 11．信托人的资格和标准 12．税收优惠 13．公司补助 员工持股计划的特点 员工福利计划的意义 目 录 制定员工持股计划的步骤 1．确定企业选择实施员工持股计划的目的 2．目标确定后，进行可行性分析 3．进行价值评估 4．进行方案设计和起草 5．为员工持股计划提供资助 6．选择信托机构负责管理计划 员工持股计划的实施步骤 增资发行新股方案 （1）成立、设置或委托一个员工股份信托人。即建立一个负责员工股份购买和管理运作的员工股份信托基金。 （2）由员工持股计划（通过信托人或信托基金）向银行或其他贷款人贷款筹资。 （3）员工持股计划（通过信托人或信托基金）以公允市价购买公司股票。 （4）贷款通过信托人或信托基金支付给雇主，股份由信托人或信托基金控制，公司确保持股计划贷款的偿还，而信托基金所拥有的股份作为贷款偿还抵押物。 （5）雇主向员工持股计划缴纳足以偿还贷款的本金与利息。 （6）员工持股信托基金将上述款项偿还给银行。 （7）信托基金逐步将其持有股份按一定条款分配给符合条件的员工。 市场交易方案 （1）员工持股计划贷款筹资，公司用购买的股份作为附属担保品保证贷款的偿还。 （2）员工持股计划以公允市价向外部股份出售者购买公司股份（存量股份）。 （3）员工持股计划将所获利润偿还贷款。（注：股份的抵押与偿还与前一种方式同。） （4）信托基金逐步将其持有股份按一定条款分配给符合条件的员工。 相关技术问题剖析 1．杠杆型的员工持股计划获得贷款的方式 2．公司对员工持股计划贡献金的限制条件 3．贷款的偿还 4．员工如何获得股票 5．员工股份的兑付 6．员工持股的投票权 7．公司对员工股票的“回购” 8．员工持股计划的终止 目 录 员工持股计划设计的基本原则 员工持股计划的设计应该能够促进企业的长远发展 员工持股计划的设计应该能够激发员工积极性 员工持股计划的设计应该能够改善公司的法人治理结构 股本的设计 企业发展的基本需要 员工持股计划实施后适宜的投资回报率 企业净资产的价值 员工的持股比例和认购能力 进入员工持股计划员工的资格界定 根据我国有关政策规定，允许参与员工持股计划的人员通常包括以下四类人员：第一，在公司工作满一定时间的正式员工；第二，公司的董事、监事、经理；第三，公司派往投资企业、代表处工作，劳动人事关系仍在本公司的外派人员；第四，公司在册管理的离退休人员。除此四类人员之外的人员均不允许参与员工持股。 员工持股额的来源及分配 员工持股额的来源 我国员工持股的推行往往伴随着企业改制和企业总股本的重新设定，所以多数企业采取了增量解决员工持股资金来源的方式，少数企业采取原国有股东存量转让股份于员工持股的方式。 员工持股额的分配 从企业员工持股计划看，多数采取根据职位、在公司的工作年限、工作能力、贡献等拉开差距进行分配，但根据所适用政策的不同，差距的悬殊程度应该有大小之分。 员工持股的资金来源及认购程序 员工持股的资金来源 第一，员工的自有资金；第二，由公司非员工股东担保，向银行或母公司贷款；第三，可将公司公益金、工资结余划为专项资金，借给员工认购或直接认购股份，并按一定原则分配给员工；第四，存量资产转让的方式下，允许员工以向原企业股东负债的方式购买股份，员工以分红款在一定期限内偿还购股款后真正获得股份；第五，专利、专有技术等作价入股。 员工持股的认购程序 1）由公司（或持股会）制定员工认购方案 2）员工集体讨论并经公司股东会或产权单位统一 3）员工向持股会或工会提出认购申请 4）持股会或工会审查员工持股资格 5）确定员工认购的数量 6）办理认购手续并缴纳相应资金 7）持股会向购股员工出具持股证明 员工持股会的运作方式 员工持股会通常设有会员大会和理事会，部分还设监事会，这三大机构的职责和权力类似公司中的股东大会、董事会和监事会。会员大会由全体持股员工组成，是持股会的最高权力机构，涉及到持股会章程、利润