风格切换延续，复苏边际放缓.docxVIP

内容目录 1、市场观点：风格切换延续，复苏边际放缓 4 2、行情回顾 5 、板块涨跌幅 5 、板块成交额 6 3、板块估值 7 、A 股大盘估值 7 、大消费行业估值 9 4、资金流动 9 、A 股流动性跟踪 9 、主力资金流动 10 、南北向资金流动 10 、北向资金 10 、南向资金 13 5、交易动态 14 、市场情绪 14 、热点题材 15 、异动个股 15 、连续上涨 15 、短线强势 16 、短线突破 17 6、风险提示 17 图表目录 图表 1： 大消费 1H2023 板块表现 4 图表 2： 财新 PMI 4 图表 3： 财新服务业 PMI 4 图表 4： 卖方 7 月大消费金股 5 图表 5： A 股大盘涨跌幅（%） 5 图表 6： 主要消费指数涨跌幅（%） 5 图表 7： A 股大消费一级行业涨跌幅（%） 6 图表 8： A 股成交额统计（亿元，%） 6 图表 9： A 股大消费一级行业成交额统计（亿元，%） 7 图表 10： 全A 指数 PE 估值水平 7 图表 11： 沪深 300 指数PE 估值水平 7 图表 12： A 股风险溢价 8 图表 13： 中证 800 消费指数 PE 估值水平 8 图表 14： 中证 800 可选指数 PE 估值水平 8 图表 15： A 股大消费一级行业 PE 估值 9 图表 16： A 股大消费一级行业 PE-ROE 9 图表 17： A 股流动性跟踪 9 图表 18： 本周主力净流入额排名（亿元） 10 图表 19： 本周主力净流入率排名（%） 10 图表 20： 本周 A 股大消费个股主力资金流动排名 10 图表 21： A 股消费行业本周北向资金净流入（亿元） 11 图表 22： A 股消费行业本周北向资金成交额占比（%） 11 图表 23： A 股消费行业北向资金持股总市值（亿元） 11 图表 24： A 股消费行业北向资金持股比例（%） 11 图表 25： A 股大消费个股北向资金流动排名 12 图表 26： A 股大消费个股北向资金持股排名 12 图表 27： 港股消费行业本周南向资金净流入（亿元） 13 图表 28： 港股消费行业南向资金持股市值（亿元） 13 图表 29： 港股大消费个股南向资金流动排名 13 图表 30： 港股大消费个股南向资金持股排名 14 图表 31： A 股融资交易占比（%） 14 图表 32： 开放式基金持仓水平 14 图表 33： 沪市日度换手率 15 图表 34： 深市日度换手率 15 图表 35： A 股大消费热点题材（截至 2023/7/7） 15 图表 36： A 股大消费连续上涨个股（截至 2023/7/7） 15 图表 37： A 股大消费短线强势个股（截至 2023/7/7） 16 图表 38： A 股大消费短线突破个股（截至 2023/7/7） 17 1、市场观点：风格切换延续，复苏边际放缓 风格切换之年，板块表现分化。2023 年上半年交易结束，大消费板块先涨后落，预期由强到弱，本质上是三年疫情加速板块风格转变，从进攻性回归防御性，整体估值水平回落。2023 年初至今，消费行业多数下行，仅传媒（+33.4%）、家电（+9.2%）上涨，低估值板块轻工、纺服表现更优。 图表1：大消费 1H2023 板块表现 一级行业 2023年初至今 单月表现 累计超额收益 累计涨跌幅 6月 5月 4月 3月 2月 1月 传媒 传媒 家用电器纺织服饰轻工制造社会服务食品饮料农林牧渔美容护理商贸零售万得全A 33.4% 9.2% -0.5% -4.9% -10.4% -11.8% -13.1% -17.3% -26.2% 36.5% 12.2% 2.6% -1.9% -7.3% -8.8% -10.1% -14.2% -23.1% 3.1% -1.5% 11.2% 3.0% 3.2% -0.4% 0.5% 3.0% -1.2% -2.8% 1.6% -4.5% -7.4% -2.7% -3.6% -4.1% -7.9% -10.1% -6.5% -11.7% -3.3% 13.1% 2.0% -0.6% -4.9% -5.4% -6.0% -4.2% -4.9% -6.1% -1.4% 22.7% -0.8% -5.4% -7.4% -0.3% -1.7% -2.0% -4.7% -1.5% -0.8% 4.2% 0.3% 4.7% 6.7% 2.7% 1.0% 0.6% 2.3% -2.5% 0.0% 5.1% 8.3% 4.7% 5.0% -0.3% 5.2% 3.3% 0.8% -1.2% 7.4% 来源： ， 财新PMI 回落，