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互联网金融融合与发展 互联网金融的覆盖 我很高兴阿里巴公司最近能在美国成功发表一次。这不仅是以来首次尝试筹集中支付现金的记录，也是中国企业的骄傲。与此同时，它为华尔街的投资增添了活力。这是件好事。至于每股90多美元的价格、2000多亿美元的市值是不是合理我们暂且不论,但至少美国乃至全世界的机构和个人投资者对阿里巴巴这个公司的现在和未来给予了非常高的评价。而在阿里巴巴价值里,毫无疑问是包括互联网金融的部分的。 在互联网公司中,以支付宝为代表的第三方支付,以易信、人人贷为代表的P2P,以阿里小贷为代表的小额信贷、众筹,还有以余额宝、财富通为代表的基金的销售网,是这个行业发展的重点。目前,其业务覆盖的范围与传统金融行业的重叠性还是比较小的,很多是传统金融覆盖不到的部分。互联网金融公司的发展可谓是无孔不入,只要有机会就往前发展,最近也有传闻说马云准备设立银行或者进入原本属于银行的相关业务。第三方支付当中的移动支付增长速度非常快,基本能达到每年60%到70%的增长速度。互联网金融只要基于自身的优势,就能发展可能的金融业务,因为其成本比较低,没有店铺,所需的人员更少,需要的是优质的产品、服务和网络。 目前,从整个市场格局来说,其核心是金融机构,包括银行、证券、保险等公司,用户通过这些直接金融服务和间接金融服务达到他们的金融目的。在互联网金融到来之后,增加了中间的专业服务的机构,就是说金融机构仍然存在,当然这些金融机构跟传统意义上的金融机构是很不一样的,它的服务方式、使用的平台与以往不同,而且这种金融机构也不一定是原有的那些公司,同时还出现了新的包括P2P、C2C、B2B等专门做业务服务的公司。它们的特点是面对广域分散的客户可以进行点对点的金融交易,同时,根据需求将业务集中到金融机构或者专业服务的机构。 银行业务的互联网化 在传统金融行业中,中国的银行总资产已经达到了人民币150万亿,是中国一年GDP的近三倍,资产占整个中国金融行业的约80%,中国的股票市值目前不到30万亿,保险的份额就更小了。但总而言之,传统金融行业的金融资产是相当庞大的。传统金融行业是不是就得不到好的发展?显然不是,它们也不再袖手旁观,而是在不断努力创新。 在银行方面,原先的各种业务包括信用卡、资本市场投行业务、金融业务、国际业务等等,只要是能够互联网化的,他们都在发力,比如建行有善融商务,中信银行有中信网银等等,各家银行都在努力利用互联网技术,希望能够给自己的客户一个非常好的一站式服务。 在证券行业,最近国泰君安公布了一户通,把期货资金、金融资金、港股账户等各种资金都放在一起,实现了产品、业务的全方位服务,更重要的是由于它进入了央行的清算系统,它可以不提供银行的系统就能完成清算和支付的功能。这让我想起在20世纪70年代中期,美银公司在给货币基金做了支付功能之后,有了一个爆炸式的发展,那个时候美国正在进行金融改革,佣金自由化之后,美国投行的利益下滑得非常厉害,美银当时通过这样一种新的类似银行的金融产品的创造,为未来的发展做了一个非常好的基础性建设。但遗憾的是,中国晚了40年才开始做这方面的改革。 而在保险行业,中国平安开展一账通,一个账户、一个密码、一次登录就可以把十几家账户完全结合在一起,实现了综合经营,将保险、银行、证券、理财合为一体。 未来发展的未来 马云曾经讲过,未来的金融主要有两个方面的机会,一是金融互联网,即传统金融行业走向互联网,二是互联网金融,纯粹是外行领导内行,其实很多行业的创新是“外来户”引发的。对于未来的金融格局,我想分三个方面来谈。 第一是互联网金融,它现在发展得非常凶猛,其比较明显的优势是有自己的广域商务平台,比如阿里巴巴、腾讯、百度这些公司。在新的移动支付方面,目前虽然阿里巴巴走在前面,但由于微信等这样一些平台的关系,腾讯的发展速度也是非常快的。我想强调一点,这个领域未来的发展速度快,但竞争是相当激烈和残酷的,没有永远的胜利者,我相信马云、马化腾和李彦宏都非常清楚,因此各家企业也都在不断地筹资、投资以谋求发展。 第二是新兴专业金融互联网公司。其实这也属于互联网金融的范畴,但目前在中国还没有出现。由于它的合理性,我个人认为,如果监管方面同意的话,未来在中国出现的可能性还是有点,而且它将具有一定的生命力。我认为,这类公司的出现主要是由互联网公司的转型特别是子公司化形成的,或者是互联网公司与传统金融公司、其它行业的公司联合设立。 第三,传统金融行业的金融互联网化势在必行,如果不走这条路企业就不能生存。它绝不是一个被动的过程,而是完全可以发挥积极作用的。近日有传言说,中国银联和苹果正在讨论手机支付方面的合作,如果合作成功的话,双方将可以利用原有的银联系统和银联终端机实现非常方便的电子钱包,其发展潜力非常巨大。它是基于原来现有的传统银行业的网络,使客