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摩根财团美国银行业的沧桑变迁和现代金融业的崛起 第一章 财团发展情况 摩根财团（Morgan Financial Group）就是美国十大财团之一。19世纪末20世纪初形成，为统治者美国经济的垄断资本财团。创始人约翰皮尔庞特摩根（John Pierpont Morgan），常称作J.P. 摩根，在其父资财的基础上，1871年与人合伙创办德雷克塞尔—摩根公司，专门从事投资与信贷等银行业务。1894年合伙人去世，由其独资经营，1895年改名为 J.P. 摩根公司，并以该公司为大本营，向金融事业和经济各部门（诸如钢铁、铁路以及公用事业等）膨胀势力，已经已经开始形成寡头寡头垄断财团。 17世纪初，摩根祖辈从英国威尔士漂洋过海来到美洲大陆。从麦尔斯摩根（Miles Morgan）开始，摩根家族在新世界生根发芽，起初几代人靠当兵和务农谋生，为后人积累了大量土地，后来涉足商业和金融，家族历史绵延数百年，财富和权力的积累历经数代人的打拼。摩根家族一直到皮尔庞特的爷爷辈才开始经商并涉足金融，到他父亲朱尼厄斯斯宾塞摩根（Junius Spencer Morgan，J.S. Morgan）（1813-1890）这里，已经成为巨富之一，生意遍布欧洲和美国，家底十分丰厚。 摩根（1837-1913）24岁已经已经开始成立自己的公司。当时，大英如日中天，伦敦就是全球金融中心，在资本短缺的世界上，这里涌向了大量资金，美国发展也依赖伦敦的资本供给。摩根家族此时的业务中心也在伦敦，为美国各州政府和大公司发行股票、债券，进行高额融资。当时 J.S.摩根亲自驻守在伦敦，摩根则作为代理人镇守在纽约，为父亲提供更多更多客户情报和资料。 1.1 兼并重组，“摩根化” 1879年，也就是摩根在父亲离任后已经已经开始独挑大梁的这一年，铁路大王范德比尔特的儿子威廉找到摩根，并使他购得25万股纽约中央铁路的股票，这就是当时最轻的大宗股票交易。摩根的任务就是既必须顺利完成股票出售，又无法并使股价暴跌。摩根家族在英国根基深厚，摩根在欧洲悄无声息地就把股票购得了。 这笔交易中，摩根不仅大赚了300万美元的佣金，而且建议在纽约中央铁路的董事会上占有一席。此外，摩根还通过“股权信托“的方式把绝大多数控制权掌控在了自己手里。随后，摩根又把分散的股票集中出，把绝对控股权掌控在自己手中。而这只是摩根家族对美国铁路掌控的已经已经开始。 十九世纪60年代南北战争结束后，美国铁路建设进入快速但无序的发展阶段，各路资本一拥而上，于是出现了供应过剩、复线过多、轨距不标准等问题。财力雄厚的摩根开始买下陷入困境的铁路，出资进行资源整合，这个过程现在叫做兼并重组，但在以前人们称之为 Moganization，也就是“摩根化”。通过大量兼并重组，摩根结束了美国铁路无序竞争造成的混乱局面，个人财富和权力也急剧膨胀。当时全美国铁路总长的六分之一都被摩根化了，包括伊利公司、北方太平洋公司、泽西中央公司、南方铁路公司等，这些公司的收入相当于美国年财政总收入的一半。 没多久后摩根又把目光投向了当时风头正盛的钢铁行业。1898年，他设立了联邦钢铁公司，短短两年时间就位居变成行业顶尖，产量仅次于名列第一的卡耐基钢铁公司。1901年，摩根以4.8亿美金买下了卡耐基的钢铁，又从石油大王洛克菲勒那里买下几家铁矿，最终以33家公司设立变为了一个超级庞然大物——美国钢铁公司。这就是历史上第一家10亿美元公司，资本金达致14亿美元，而当时美国所有制造业资本金总和也不过就是90亿美元。 美国钢铁公司的产量当时占到至全美钢铁总产量65%，在接下来的几十年里，美国工业蓬勃发展，美国钢铁也变成国家实力的寓意，它的钢梁提振起至至美国的摩天大楼、高速公路和工厂，它生产的金属板随着汽车和家用电器的普及步入千家万户，它的管材产品则构筑至了全球能源载运的管道。摩根主导的这笔重组被称作世纪交易，除了非常小的规模外，美国钢铁公司的成立还被表示就是金融界与工业界力量融合的寓意。 “公元前4000年上帝创造了世界，但在1901年又被摩根重组了一回。”作为兼并重组的开山鼻祖，摩根为美国工业平添了非常小的规模经济，而他所代表的华尔街也不再就是美国工业的仆人，而是气宇轩昂地变成了美国工业的主人。 19世纪70年代，当人们还依赖煤油灯照明设备时，商业嗅觉灵敏的摩根就注意到电力这个风口，深信电灯将给人类平添革命性的变化。他恳求托马斯爱迪生为他座落在曼哈顿第五大道的宅邸安装电力系统，一台小型发电机点亮了400个灯泡，这就是全世界第一个以电照明的私人住所。摩根还投资成立了爱迪生电力公司，他想替代洛克菲勒，变成点亮美国的人。不过提倡直流电的爱迪生在后来的直流电VS交流电世纪大战中败下阵来，离开了公司，摩根则主导爱迪生电力公司与基于交流电的汤姆森休斯顿公司拆分，形成了通用