西部利得陈蒙，立足赔率的成长投资新锐.docxVIP

内容目录 西部利得陈蒙：立足赔率的成长投资新锐 4 基金经理从业经历 4 基金经理投资理念 5 西部利得景程 6 基金业绩表现优秀，市场环境适应性较强 6 重仓股业绩较好，近年来增配中小盘 10 行业上聚焦 TMT 等成长性行业 13 超额收益拆解：隐形交易能力优异 15 历史风格偏向成长 16 相对同类持仓股票市值偏小，偏好左侧布局 17 总结 18 风险提示 19 图表目录 图1： 基金经理基于胜率与赔率的行业个股投资策略 6 图2： 基金的权益仓位变动（截至 7 图3： 基金季度收益相对同类基金表现（截至 8 图4： 西部利得景程的机构持有比例（2021H1-2023H1） 9 图5： 西部利得景程规模变化（2021Q1-2023Q2） 9 图6： 西部利得景程的换手率（2021H1-2023H1） 9 图7： 西部利得景程持股分布（按股票权重占比统计） 10 图8： 基金的前十大重仓股权重和（2021Q1-2023Q2） 11 图9： 基金的前十大重仓股权重分布（按股票数量占比统计） 11 图10： 基金的重仓股留存率（2021Q2-2023Q2） 11 图11： 基金的重仓股热门度（2021Q1-2023Q2） 12 图12： 基金的行业配置情况（2021Q1-2023Q2） 13 图13： 基金的前三大行业占比（2021Q1-2023Q2） 14 图14： 基金加仓最多的行业（2021Q2-2023Q2） 14 图15： 基金各期偏离最高的行业（2021Q1-2023Q2） 15 图16： 晨星风格箱下的基金风格配置（2021Q1-2023Q2） 17 图17： 在晨星风格箱下的平均风格配置（2021Q1-2023Q2） 17 图18： 历史平均风格暴露（2021H1-2023H1） 18 表1： 陈蒙先生在管基金（仅展示初始份额） 4 表2： 陈蒙先生在管基金的分年度业绩 4 表3： 西部利得景程基金简介（截至 2023.06.30） 6 表4： 西部利得景程 A 的业绩表现20230831） 7 表5： 不同市场状态下的基金表现 8 表6： 西部利得景程的长期重仓股票列表（2021Q1-2023Q2） 12 表7： 西部利得景程报告期前五大行业（2021H1-2023H1） 13 表8： 基金的超额收益拆解（2021Q2-2023M8） 16 西部利得陈蒙：立足赔率的成长投资新锐 基金经理从业经历 陈蒙先生，北京大学微电子学与固体电子学硕士，曾任英伟达半导体科技(上海) 有限公司工程师、光大保德信基金管理有限公司研究员等职务，2020 年 6 月加入西部利得基金，2021 年 2 月开始管理公募基金，是具有半导体实业经验的基金经理。陈蒙先生现任西部利得景程、西部利得中证人工智能、西部利得 CES 半导体芯片行业指数增强三只基金的基金经理，截至 2023Q2，其合计管理规模为 12.45 亿元。 表1：陈蒙先生在管基金（仅展示初始份额） 基金代码 基金简称 现任基金经理  陈蒙任职日期 基金成立日 投资类型 股票投资比例 限制  合并规模 (2023Q2，亿元) 673141.OF 西部利得景程 A 陈蒙 2021-02-27 2018-06-20 灵活配置型基金 0-95% 2.70 011832.OF 西部利得中证人工智能 A 盛丰衍,陈蒙 2021-06-26 2021-06-08 增强指数型基金 80-100% 2.48 014418.OF 西部利得 CES 半导体芯片行业指数增强 A 盛丰衍,陈蒙 2021-12-23 2021-12-23 增强指数型基金 80-100% 7.26 资料来源： ， 陈蒙先生虽然管理公募基金时间不到三年，但任职期间市场环境复杂多变，而陈蒙先生管理的基金每年相对偏股混合型基金指数均有超额，展现出了较强的市场适应性和投资能力： 陈蒙先生在 2021 年入职时，恰逢核心资产抱团瓦解，但其在 2021 年（从任职开始计算）获得 25.68%的收益，远超同期偏股混合型基金指数的表现； 2022 年在新冠疫情反复、俄乌冲突、美联储加息等多重市场环境和宏观冲击下，市场表现较差，作为成长风格的基金经理，其管理的西部利得景程 A 全年下跌 17.11%，表现仍好于偏股混合型基金指数； 2023 年以来，在市场缺乏增量资金叠加经济弱复苏+宽流动性背景下，题材炒作、行业轮动加剧，主动权益基金整体获取超额收益难度较大，而陈蒙先生在 2023 年前 8 个月获得 7.68%的收益，大幅跑赢偏股混合型基金指数。 表2：陈蒙先生在管基金的分年度业绩 年份 西部利得景程 A 西部利得中证 西