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2025年特许金融分析师道德准则中“知情客户”概念与豁免条款专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师道德准则中“知情客户”概念与豁

免条款专题试卷及解析

2025年特许金融分析师道德准则中“知情客户”概念与豁免条款专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA道德准则，当投资专业人士向客户提供投资建议时，“知情客户”概念

的核心要求是什么？

A、客户必须具备金融学博士学位

B、客户能够理解投资建议的性质和风险

C、客户必须签署免责声明

D、客户需要提供完整的财务状况证明

【答案】B

【解析】正确答案是B。“知情客户”概念的核心是客户能够理解投资建议的性质和风

险，而不一定需要专业学历背景。A选项过于绝对，C选项的免责声明不能替代客户理

解，D选项的财务证明只是辅助手段。知识点：CFA道德准则III(B)公平交易。易错

点：误认为“知情”等同于“专业”。

2、在何种情况下，投资专业人士可以豁免对客户的全面披露义务？

A、客户是机构投资者

B、信息涉及商业机密

C、客户明确表示不需要详细信息

D、监管机构允许简化披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。当信息涉及商业机密时，可以豁免全面披露义务，但仍需

披露关键风险。A选项机构投资者仍需适当披露，C选项客户放弃权利不能免除专业人

士义务，D选项监管允许不等于道德准则允许。知识点：CFA道德准则I(C)误导性行

为。易错点：混淆监管最低要求与道德最高标准。

3、关于“知情客户”的豁免条款，以下说法正确的是？

A、豁免条款适用于所有客户类型

B、豁免需要客户书面同意

C、豁免仅限于非实质性信息

D、豁免条款可以免除所有披露义务

【答案】C

【解析】正确答案是C。豁免条款仅适用于非实质性信息，实质性信息必须披露。A

选项豁免有适用范围限制，B选项客户同意不能免除专业人士判断责任，D选项完全免

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除披露违反道德准则。知识点：CFA道德准则III(C)适当性。易错点：误认为客户同

意可以替代专业判断。

4、投资专业人士在确定客户是否为“知情客户”时，首要考虑的因素是？

A、客户的投资经验

B、客户的年龄

C、客户的收入水平

D、客户的地理位置

【答案】A

【解析】正确答案是A。客户的投资经验是判断其理解能力的关键因素。B、C、D

选项是辅助参考因素，但不是首要考虑。知识点：CFA道德准则III(B)公平交易。易

错点：过度关注客观指标而忽视实际理解能力。

5、当客户要求简化风险披露时，投资专业人士应当？

A、完全按照客户要求执行

B、拒绝简化要求

C、在确保客户理解的前提下适当简化

D、寻求监管机构批准

【答案】C

【解析】正确答案是C。可以在确保客户理解的前提下适当简化，但不能省略关键

风险。A选项可能违反披露义务，B选项过于绝对，D选项监管批准不替代道德判断。

知识点：CFA道德准则I(C)误导性行为。易错点：误认为简化等于省略。

6、以下哪种情况最可能触发“知情客户”豁免条款？

A、客户要求了解投资组合的每日波动

B、客户询问基金经理的背景

C、客户要求了解交易执行算法

D、客户询问竞争对手的投资策略

【答案】D

【解析】正确答案是D。竞争对手策略属于商业机密，可以豁免披露。A、B、C选

项都是客户有权了解的信息。知识点：CFA道德准则I(C)误导性行为。易错点：混淆

客户知情权与商业机密保护。

7、关于“知情客户”的判断标准，以下说法错误的是？

A、需要考虑客户的金融知识水平

B、需要考虑客户的投资经验

C、需要考虑客户的理解能力

D、需要考虑客户的学历背景

【答案】D

2025年特许金融分析师道德准则中“知情客户”概念与豁免条款专题试卷及解析