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2025年金融风险管理师利率平价理论中的金融脆弱性专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率平价理论中的金融脆弱性专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师利率平价理论中的金融脆弱性专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据利率平价理论，当一国利率高于外国利率时，该国货币远期汇率应呈现何

种状态？

A、远期升水

B、远期贴水

C、即期升值

D、即期贬值

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据利率平价理论，高利率国家的货币远期应贴水，以抵

消利差带来的套利机会。A选项错误，因为高利率货币远期应贴水而非升水；C、D选

项混淆了即期与远期汇率的关系。知识点：利率平价理论的基本原理。易错点：容易混

淆利率与汇率变动方向的关系。

2、在利率平价理论框架下，金融脆弱性主要源于哪种因素？

A、汇率波动性

B、利率市场化程度

C、资本流动规模

D、货币政策独立性

【答案】C

【解析】正确答案是C。大规模资本流动会放大利率平价偏离，加剧金融脆弱性。A

选项是结果而非根源；B、D选项虽然相关但不是直接因素。知识点：利率平价理论中

的金融脆弱性传导机制。易错点：容易将表象与根源混淆。

3、当利率平价理论失效时，最可能出现的市场现象是？

A、套利机会消失

B、汇率超调

C、资本流动停滞

D、利率与汇率脱钩

【答案】D

【解析】正确答案是D。利率平价失效意味着利率与汇率的相关性被打破。A选项

与事实相反；B、C选项是可能结果但非直接表现。知识点：利率平价理论失效的市场

表现。易错点：容易将间接影响视为直接现象。

4、在新兴市场国家，利率平价理论更容易失效的主要原因是？

2025年金融风险管理师利率平价理论中的金融脆弱性专题试卷及解析2

A、金融市场不完善

B、汇率制度僵化

C、资本管制严格

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。新兴市场通常存在多种制度性缺陷导致利率平价难以成立。

A、B、C选项都是重要因素。知识点：利率平价理论的适用条件。易错点：容易忽视多

重因素的叠加效应。

5、利率平价理论中的金融脆弱性最可能通过哪种渠道传导？

A、银行体系

B、资本市场

C、外汇市场

D、所有渠道

【答案】D

【解析】正确答案是D。金融脆弱性会通过多个金融市场渠道传导。A、B、C选项

都是重要渠道但不全面。知识点：金融脆弱性的传导路径。易错点：容易低估传导机制

的复杂性。

6、当利率平价偏离程度扩大时，最可能加剧的风险类型是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、市场风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率平价偏离主要影响汇率和利率的市场风险。A、B、D

选项虽然相关但非主要风险。知识点：利率平价偏离的风险类型。易错点：容易混淆不

同风险类型的主次关系。

7、在利率平价理论框架下，货币政策传导效率取决于？

A、汇率弹性

B、资本流动性

C、市场预期

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。货币政策传导受多重因素影响。A、B、C选项都是重要影

响因素。知识点：利率平价理论中的货币政策传导。易错点：容易忽视各因素的相互作

用。

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8、利率平价理论中的金融脆弱性在危机时期会表现为？

A、套利机会增加

B、市场分割加剧

C、汇率波动减小

D、利率趋同

【答案】B

【解析】正确答案是B。危机时期市场分割会加剧，导致利率平价更难成立。A、C、

D选项与危机时期表现相反。知识点：危机时期的利率平价偏离特征。易错点：容易混

淆正常时期与危机时期的表现差异。

9、衡量利率平