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2025年金融风险管理师宏观审慎政策与货币政策协调专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师宏观审慎政策与货币政策协调专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师宏观审慎政策与货币政策协调专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在宏观审慎政策与货币政策的协调中，以下哪项最能体现宏观审慎政策的逆周

期调节特性？

A、通过调整存款准备金率影响银行流动性

B、在信贷过热时提高逆周期资本缓冲要求

C、通过公开市场操作调节短期利率

D、在外汇市场干预以稳定汇率

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本缓冲是宏观审慎政策的核心工具，通过在信贷

扩张期要求银行计提更多资本，在收缩期释放资本，从而平抑金融周期波动。A、C、D

均为货币政策工具，不具有明显的逆周期特征。知识点：宏观审慎政策工具特性。易错

点：容易将逆周期资本缓冲与货币政策工具混淆。

2、当中央银行同时承担宏观审慎与货币政策职责时，最可能面临的挑战是？

A、政策目标冲突

B、监管成本过高

C、国际协调困难

D、数据获取不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。宏观审慎政策关注金融稳定，货币政策关注物价稳定，两

者目标可能冲突（如抑制资产泡沫与刺激经济增长）。B、C、D虽是挑战但非核心矛盾。

知识点：政策协调的理论基础。易错点：容易忽视目标冲突这一根本性问题。

3、以下哪种情形最需要强化宏观审慎与货币政策的协调？

A、CPI持续低于2%

B、房地产市场出现系统性风险

C、国际贸易逆差扩大

D、技术革新推动生产率提升

【答案】B

【解析】正确答案是B。房地产风险具有明显的系统性特征，需要宏观审慎政策（如

LTV限制）与货币政策（如利率调整）协同应对。A主要涉及货币政策，C、D与政策

协调关联度较低。知识点：政策协调的应用场景。易错点：容易将一般经济问题与系统

性风险混淆。

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4、宏观审慎政策与货币政策的最优协调机制通常表现为？

A、完全独立运作

B、货币政策主导

C、信息共享与决策协同

D、由财政部门统筹

【答案】C

【解析】正确答案是C。国际实践表明，信息共享（如金融稳定报告）和决策协同

（如联席会议）是最有效的协调机制。A、B、D均存在明显缺陷。知识点：政策协调的

制度安排。易错点：容易低估信息共享的重要性。

5、在金融科技快速发展的背景下，宏观审慎政策与货币政策协调面临的新挑战是？

A、传统银行业务萎缩

B、跨境资本流动加剧

C、监管套利风险上升

D、支付体系变革

【答案】C

【解析】正确答案是C。金融创新可能产生监管空白，导致宏观审慎与货币政策效

果被削弱。A、B、D虽是相关挑战但非核心。知识点：金融创新对政策协调的影响。易

错点：容易将技术变革与监管套利直接关联。

6、以下哪项指标最能反映宏观审慎政策的有效性？

A、GDP增长率

B、信贷/GDP缺口

C、股票指数波动率

D、外汇储备变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。信贷/GDP缺口是国际通用的金融周期监测指标，直接反

映宏观审慎政策效果。A、C、D更多反映宏观经济或市场状况。知识点：宏观审慎政

策评估指标。易错点：容易混淆金融周期与经济周期指标。

7、在负利率环境下，宏观审慎政策与货币政策的协调重点应放在？

A、刺激信贷投放

B、防止银行盈利能力过度受损

C、推动汇率贬值

D、抑制通胀预期

【答案】B

【解析】正确答案是B。负利率可能压缩银行净息差，需要宏观审慎政策（如调整

资本要求）配合货币政策维护金融稳定。A、C、D与负利率环境关联度较低。知识点：

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