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2025年金融风险管理师市场风险资本要求下的风险调整后绩效评估专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场风险资本要求下的风险调整后

绩效评估专题试卷及解析

2025年金融风险管理师市场风险资本要求下的风险调整后绩效评估专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场风险资本要求框架下，风险调整后绩效评估（RAPM）的核心目标是？

A、最大化投资组合的总收益

B、在给定风险水平下实现收益最大化

C、最小化监管资本要求

D、完全消除市场风险暴露

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险调整后绩效评估的核心是在风险与收益之间取得平衡，

即在给定风险水平下实现收益最大化。A选项忽略了风险因素，C选项过于侧重监管要

求而忽略了收益，D选项不现实，市场风险无法完全消除。知识点：RAPM的基本原

理。易错点：容易将RAPM与单纯的收益最大化或风险最小化混淆。

2、在计算风险调整后资本回报率（RAROC）时，分子通常代表？

A、投资组合的总价值

B、扣除预期损失后的净收益

C、监管资本要求

D、风险价值（VaR）

【答案】B

【解析】正确答案是B。RAROC的计算公式为（收益预期损失）/经济资本，因此

分子是扣除预期损失后的净收益。A选项是投资规模，C选项是分母的一部分，D选项

是风险度量指标。知识点：RAROC的计算方法。易错点：容易混淆分子和分母的构成

要素。

3、下列哪项是市场风险资本要求的主要计量方法？

A、标准法

B、内部评级法

C、基本指标法

D、高级计量法

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场风险资本要求的主要计量方法是标准法和内部模型法

（如VaR模型）。B、C、D选项分别用于信用风险和操作风险的资本计量。知识点：市

场风险资本计量方法。易错点：容易将不同风险类型的计量方法混淆。

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4、在风险调整后绩效评估中，夏普比率主要用于衡量？

A、系统性风险调整后的收益

B、非系统性风险调整后的收益

C、总风险调整后的收益

D、流动性风险调整后的收益

【答案】C

【解析】正确答案是C。夏普比率衡量的是投资组合每单位总风险（标准差）所获

得的超额收益。A、B选项分别对应特雷诺比率和詹森阿尔法，D选项与夏普比率无关。

知识点：绩效评估指标。易错点：容易混淆不同绩效指标的适用场景。

5、经济资本与监管资本的主要区别在于？

A、经济资本由监管机构规定

B、监管资本反映银行自身风险偏好

C、经济资本基于银行内部模型计算

D、两者在数值上完全相同

【答案】C

【解析】正确答案是C。经济资本是银行根据内部模型计算的风险缓冲，而监管资

本是监管机构要求的最低资本。A、B选项描述相反，D选项不正确。知识点：资本类

型对比。易错点：容易混淆经济资本和监管资本的定义和用途。

6、在市场风险资本要求下，风险价值（VaR）的主要局限性是？

A、无法量化极端损失

B、计算过于复杂

C、仅适用于线性资产

D、忽略相关性

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR无法捕捉尾部风险，即极端市场情况下的潜在损失。B、

C、D选项不是VaR的主要局限性。知识点：VaR的局限性。易错点：容易忽略VaR

的尾部风险缺陷。

7、风险调整后绩效评估中，信息比率主要用于衡量？

A、绝对收益能力

B、相对基准的超额收益稳定性

C、市场风险暴露程度

D、资本充足性

【答案】B

【解析】正确答案是B。信息比率衡量投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差

的比值，反映超额收益的稳定性。A、C、D选项与信息比率无关。知识点：绩效评估

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指标。易错点：容易混淆信息比率与夏普比率的区别。

8、在内部模型法（IMA）中，市场风险资本要求通常基于？

A、历史模拟法计算的VaR

B、蒙特卡洛模拟计算的VaR

C、参数法计算的Va