我国有限合伙制风险投资机构的法律问题研究.pdfVIP

摘 要 风险投资在我国是一种新兴的资本运作方式，它所担负的责任和起到的作 用不同于传统金融工具，具有鲜明的个性，同时也蕴含了极大的风险。发展风 险投资，首要的问题是设立风险投资平台风险投资机构，并找到与之相适应的 组织形式，因此研究特定组织形式下的风险投资机构的问题变得尤为关键。有 限合伙制在美国设立风险投资机构时被广泛应用，被证明是风险投资机构所采 取的最有效的组织形式。如果在我国设立风险投资机构也采取有限合伙制，这 种特定组织形式的风险投资机构的内涵是什么，在中国当下的法制环境中其将 遭遇怎样的法律问题将是本文研究的中心。 本文第一章是整篇论文的基础。第一章首先介绍了风险投资的概念和特征， 从风险投资引申出有限合伙制风险投资机构的定义和特点，并简单介绍了有限 合伙制风险投资机构的运作机制，其在风险投资中所发挥的作用。接着重点探 讨了有限合伙制风险投资机构的内涵。论文通过寻找风险投资机构所面临的各 种问题，去发现有限合伙制在解决这些问题时的适用性，从而深入地展示了有 限合伙制风险投资机构的内在价值。这些价值同时也是本文研究有限合伙制风 险投资机构的法律问题时应给予关注的，因为只有从制度的价值角度去认识制 度本身才能真正设计出合理、符合实际需要、体现价值的制度。 本文第二至第四章是本文的主体，主要从我国有限合伙制风险投资机构的 设立、治理及其财产三个角度来研究其在我国现行法律制度下所遭遇的法律问 题。之所以选择这三个维度是因为这是任何一个法律实体都要解决的最重要的 三个问题。当然这三个问题之间并非割裂，而是互有联系，比如风险投资机构 设立时就会涉及其内部组织机构的建立问题，没有独立的财产风险投资机构也 无法设立等。除了这三个主要的法律问题之外，有限合伙制风险投资机构还存 在其他的法律问题，只是限于本文篇幅的限制不作深入的展开，并且这三个问 题中还包含了其它一些不同角度的法律问题，本文基于同样原因也无法深入探 讨。 本文第二章论述了有限合伙制风险投资机构的设立问题。从有限合伙制风 险投资设立的行政审批入手，揭示了我国风险投资机构设立的审批状况，接着 对有限合伙制风险投资的法律地位进行了阐释，得出我国有限合伙制风险投资 4 机构虽然不是法人，但是具有独立的法律地位。第二节论述了设立有限合伙制 风险投资机构对合伙人的要求，首先阐述了对合伙人的一般要求，接着分别对 有限合伙人和普通合伙人的资格要求进行了深入的探讨。对于有限合伙制风险 投资机构有限合伙人的资格法律上要求较少，但是在一些投资方面的法律中会 有涉及。对普通合伙人的资格法律一般要求严格，尤其应从专业资质的角度作 出限制性规定，但我国目前的法律在这一方面是欠缺的。本文还对公司成为有 限合伙制风险投资机构普通合伙人进行了思考，提出公司应具有从事风险投资 业务的双重资格。第三节有限合伙制风险投资机构合伙人的出资先探讨了合伙 人的出资形式和评估作价的问题，接着对普通合伙人的劳务出资和出资期限问 题进行了论述。在有限合伙人的出资问题上，先介绍了出资承诺制和其存在的 不足，并提出可以通过改进“无过错离婚”原则来寻求解决办法。最后对出资 违约责任的问题进行了阐述。 第三章研究了有限合伙制风险投资机构的治理问题。首先对有限合伙制风 险投资治理的一般问题进行了探讨。从提出治理问题的必要性出发，分析了有 限合伙制风险投资机构治理问题的特殊性，并找到其形成的原因和所要实现的 目的，最后就治理实现的标准和实现治理的路径进行了思考。第二节有限合伙 制风险投资的组织机构则从有限合伙制风险投资的治理结构设计应处理好的两 个关系入手，讨论风险投资机构的内部组织机构及其职权，分别就合伙人会议、 决策委员会和咨询委员会在风险投资机构中的地位和发挥的作用进行了论述。 在研究有限合伙人参与这些机构对风险投资进行管理时，提出了执行合伙事务 的概念以及有限合伙人执行合伙事务时可能面临的法律问题。结合美国有限合 伙人身份否定制度的演变，并针对我国《合伙企业法》的解读，给出了有限合 伙人执行合伙事务并不导致承担无限连带责任的结论。 第四章论述了有限合伙制风险投资机构的财产问题，第一节盈余分配的问 题是关系合伙人利益最紧密的问题，先介绍了风险投资机构的运营成本，接着 从保护第三人的角度论述了风险投资的盈余分配应满足一定的条件，最后探讨 了应如