企业整体上市融资模式问题研究-----以中国南车股份有限公司为例.pdfVIP

要 公开上市是企业发展历程中的一个重要节点。成功上市后，企业便可以通过 公开发行股票的方式来筹集大量的企业发展所需资金，同时也能为公司的控股股 东提供了一个收回投资，实现流动性的机会。本文首先阐明了整体上市的概念， 整体上市的条件以及整体上市在我国经济发展中的重要作用，并重点论述了整体 上市的四种模式及其影响因素，再结合中国南车整体上市的案例，论述了整体上 市在我国市场的运用及注意事项。 企业整体上市是为解决我国历史上分拆上市遗留的问 而兴起的一个市场热 点,是具有中国特色的资本运作行为。整体上市是近期中国证券市场的热点问 之 一。国资委目前正积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务 整体上市。本文主要分析了整体上市的内涵和四种模式，分别从子公司为主体和 母公司为主体，把整体上市分为四种模式，分别为直接公开发行、“发行+吸收合 并”组合的整体上市方式、上市子公司反向吸收母公司、以及买壳上市。影响整 体上市方式选择的因素包括内部因素、行业因素和市场因素。整体上市作为股票 发行的热点和政府鼓励的上市方式，自然有其特殊的意义所在，本文从国家的宏 观层面和企业个体层面系统论述了整体上市的重要意义，接着用事件研究的方法 分析了中国南车A 股和H 股的整体上市，最后对整体上市进行了归纳总结并从企 业自身、行业状况和市场行情个层面提出了企业整体上市应注意的问题。本文旨 在为拟整体上市企业及相关人员提供一定的借鉴和参考。 关键词：整体上市 案例分析 影响与建议 I Abstract The public offering is in an important node for an enterprise development course. Once a firm has listed in the market, it may through the way of release stock publicly to collect massive fund that needed in the enterprise s development. Simultaneously, going public also provided one opportunity to recoup the outlay of capital, realizing the fluidity for companys holding shareholders. This article first elaborated the concept of the Holistic listing, the conditions of Holistic listing and its important role in Chinas economic development. Further, we focus on the four modes of Holistic listing and its impact factors, and combined with CSR overall listing as case study, discuss the overall listing in our market and considerations. Holistic listing is designed to solve the problems that drived from going pubilc after spin-offs, which are due to our special histirical problem. It is becoming hot and has some chinese special character.SAC( the State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council) is now promoting the central enterpr