法律机制弱有效性下的盈余管理声誉机制安排.pdfVIP

法律机制弱有效性下的盈余管理 l耄 声誉机制安排 ■高 山，查慧园，石建伟 盈余管理赋予了企业和管理层一定的自由裁量权，但在有效市场无法实现的客观条件下，正是这种不 可界定的 自由特性，导致作为正式制度 的法律机制成本过高，约束功能有限。鉴于声誉机制隐性、声誉圈扩 散效应的降低成本 的作用 ，本文提 出在法律机制实施基础上 ，构建盈余诚信管理的履约架构。结合经营者 声誉激励 、经理人市场完善等方法，构建诚信体系，从源头上解决盈余管理失当问题。 [关键词]盈余管理 ；法律机制 ；声誉机制 [中图分类号]F272．7 [文献标识码]A 文【章编号]1006—169X(2011)07-0089—04 高山(1968一)，男，南京中医药大学副教授。(江苏南京 210046)；查慧园(1962一)，女，江西师范大学教 授。(江西南 昌 330027)；石建伟(1987一)，女，南京中医药大学研究生。(江苏南京 210046) 一 、 引言 从盈余管理的初始观念可 以看出，盈余管理始 盈余管理 问题 自20世纪80年代 以来，就一直 终围绕的还是 “信息观”这一核心。信息作为载体使 成为国内外理论界和实务界的研究热点。但截至 目 它不仅是一种单纯的会计行为，更是一种经济行 前 ，盈余管理的定义 、动因、机制等研究依 旧尚无定 为 ，要有效地抑制盈余管理的产生就必须从根 论。盈余管理起初来源于两种观念研究 ：一是美国 源——会计信息偏差着手 。但现实中，作为核心信 会计学家斯考特fScott)所持的最狭义的观点 ，可以 息形式的财务报告却一直处在信息的相关性、可靠 概括为 “制度型盈余管理 ”。认为盈余管理是企业经 性和可得性 的困境 中。 目前看来 。尽管有法律体系 理人趋于利润动机，搜集信息后 以权衡经济后果而 作为保障 ，但这些困境似乎是不可避免的，过分强 进行 的会计政策 的选择 。在允许 的制度范围内．只 调会计数据可靠性的会计准则很可能导致所提供 要经理人有选择不同会计政策的自由，他们必定会 的企业财务报表的信息不够及时。反之，过分强调 选择那种使其效用最大化或使企业市场价值最大 相关性和及时性 ，而没有适 当考虑可靠性的准则生 化的会计政策，进而控制会计盈余或利润，它更多体 成 的则是令人怀疑 的会计信息。因此 ，在这些质疑 现的是企业主体 的利益。另一种观点可概括为 “个 下 ，公司外部投资者和管理当局很大程度上倾 向于 人 自利型盈余管理”，最早是 由美国会计学家凯瑟 求助非财务报表形式的信息．这就为从信息论出发 琳 ·雪珀 fKatherineSchipper，1989)提出，其立足于会 的声誉机制解决可靠性、可得性的难题成为可能。 计数字是一种有用的经济信息的基础 。指出盈余管 二、基于不完全契约现实的盈余管理分析 理是企业经理人为了获取私人利益 ，在准则允许 的 (一)不完全契约——基于有限理性和不完全信 范围内，有意地对财务报告进行 的控制 ，这其实是 息现实的假设 经营者从 自身利益 出发进行 的 “披露管理 ”。 信息的相关性和可靠性难题本质上是源于契 0 。 、 J 衍 201’．07 约的不完全性 。不完全契约是新制度经济学的最新 有限性与盈余管理 自南裁量权矛盾 的本质决定企 理论进展 ，此前 ，学术界的思维范式一直停留在完全 业及其经营者能游离于正式法律与 自南安排之间。 契约的理想世界 。哈特 (1998)曾指 出，在一个