项目融资概述课件.pptVIP

BOT是Build （建设）、Operate （经营）和Transfer （转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的项目融资的概念。 BOT模式是在一定的背景条件下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。 　　　这种模式的基本思路是，由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议（Concession Agreement）做为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。 一、BOT模式 世界银行在《1994年世界发展报告》中指出，BOT有以下几种具体形式： BOT形式：Build （建设）、Operate （经营）、　　　Transfer （转让） BOOT形式： Build （建设）、Own(拥有)、Operate （经营）、Transfer （转让） BOO形式： Build （建设）、Own(拥有)、　Operate （经营） BLT形式： Build （建设）、 Lease（租赁）、Transfer （转让） TOT形式： Transfer （转让）、 Operate （经营）、 Transfer （转让） BOT项目的具体形式 BOT模式的结构分析 其主要有以下三方组成： 项目发起人 项目的直接投资者和经营者 项目的贷款银行 项目发起人是项目所在国政府、政府机构或政府指定的公司。 从项目所在国政府的角度，采用BOT融资结构的主要吸引力在于两点：第一，可以减少项目建设的初始投入，政府部门可以将有限的资金投入到更多的领域；第二，可以吸引外资，引进新技术，改善和提高项目的管理水平。 在BOT期间，项目发起人在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是给予项目某些特许经营权和融资安排的支持。在融资期间结束后，项目的发起人通常无偿地获得项目的所有权和经营权。由于特许权协议在BOT模式中占据关键性地位，所以有时BOT模式也被称为“特许权融资”。 1、项目发起人（政府） 项目经营者是BOT融资模式的主体。项目经营者从项目所在国政府获得建设和经营项目的特许权，负责组织项目的建设和生产经营，提供项目开发所必需的股本资金和技术，安排融资，承担项目风险，并从项目投资和经营中获得利润。 项目经营者的角色一般由一个专门组织起来的项目公司承担。项目公司的组成以在这一领域具有技术能力的经营公司和工程承包公司作为主体，有时也吸收项目产品（或服务）的购买者和一些金融性投资者参加。 2、项目的直接投资者和经营者 　　　BOT模式中的贷款银行组成较为复杂。除了商业银行组成的贷款银团之外，政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款在BOT模式中通常也扮演很重要的角色。 　　 　　　贷款的条件取决于项目本身的经济强度、项目经营者的经营管理能力和资金状况，但是在很大程度上主要依赖于项目发起人和所在国政府为项目提供的支持和特许权协议的具体内容。 3、项目的贷款银行 4-9 B O T 项目融资结构 利用资金； 能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务。 风险转移； 成本控制； 可以提前满足社会和公众的需求。 学习先进的技术和管理经验 开发当地资本市场和吸引外资 BOT项目融资案例---西安地铁项目 BOT模式的特点 PPP模式 PPP（Public Private Partnership）即公私合营，是指公共部门与私人企业合作模式，是公共基础设施的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私人企业与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。 PPP模式的构架是：从公共事业的需求出发，利用民营资源的产业化优势，通过政府与民营企业双方合作、共同开发与投资建设，并维护运营公共事业的合作模式，即政府与民营经济在公共领域的合作伙伴关系。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。 PFI模式 PFI（Private Finance Initiative）即私人投资计划，其含义是指政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，通过招投标由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设写运营，并在特许期（通常为30年左右）结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府，而私营部门则从政府部门或从接受服务方来收取费用以回收成本的项目融资方式。 PFI项目在发达国家的应用领域总是有一定的侧重，以英国