2016财务管理（主编丁元霖-立信会计出版社）产权结构.docVIP

第三节 企业集团财务管理的内容 一、企业集团产权管理 产权关系 从内部产权关系看，为了维护和实现集团利益，母公司通过产权关系，依法对子公司经营活动进行控制和监督，保障其投入资本的安全性，并依股东权益获取收益，从而促使子公司经营目标与母公司总体战略目标保持一致。 （二）产权结构 产权结构的设置要充分考虑母子公司的关系。母公司从经营战略和发展规划出发，依据集团公司的产业布局将其所持有的有形资产、无形资产、债权资产分别投资于各子公司，并依法落实其法人财产权和经营自主权，形成以产权为纽带的母子公司关系，通过产权关系的约束控制，间接实施管理。 母公司在确定产权结构时，应积极引导子公司寻求多元化的投资，建立多元化的产权结构。 （三）持股方式 不同类型的企业集团应当选择不同的持股方式。一般地说，对于核心企业实力强大的企业集团，可以选择垂直持股的方式，以保障母公司的控制权；对于强强联合的企业集团，可以选择交叉持股的方式，以密切子公司之产是的相互关系。 二、企业集团融资管理 企业集团的资本融通有外部资本融通、内部资本融通和产融结合化三种基本方式。 1、外部资本融通。外部资本融通的方式多种多样，包括：银行贷款、发行股票、发行债券、商业信用、融资租赁、国内联营等等。 2、内部资要融通。 3、产融结合化。 （二）资本管理 1、统一管理。 2、全过程管理。 3、重点管理。 三、企业集团投资管理 （一）母子公司投资管理关系 母公司对其投入子公司的资产具有收益权和处分权（如分红或转让），依据其投权大小行使所有权职能。 （二）资产管理 1、确定管理重点，优化资产结构。 2、明确管理权限，规范管理程序。 3、严格资产变动管理。 （三）投资决策 1、选择投资机会。 2、引导投资方向。 3、控制投资规模。 4、审定投资项目。 四、企业集团内部转移价格 内部转移价格是指企业集团内各成员企业转让中间产品时所采用的价格。内部转移价格主要有以下几种： （一）市场价格 市场价格是以转让中间产品的外部市场价格作为内部转移价格。 （二）协商价格 协商价格是集团内部成员企业通过共同协商确定、双方都接受的价格。采用协商价格的前提是中间产品有在非竞争市场上买卖的可能性。 （三）双重价格 双重价格是针对买卖双方分别采用不同的价格作为内部转移价格。 （四）成本转移价格 成本转移价格就是以转移产品的成本为基础制定的内部转移价格。 五、企业集团收益分配管理 企业集团应建立以母子公司为中心的利益分配体系。 （一）利益分配的基本格局 1、企业集团与国家之间的利益分配。 2、集团核心层与紧密层企业之间的利益分配。 （二）利润分配的方式 1、直接分配。 2、基数分配。 3、基数比例分配。 （三）利润分配方式的选择 1、企业集团的利润分配应遵循“先税后分”的原则。 2、依据组建企业集团的不同方式进行选择。 3、企业集团利润分配还应考虑一些特殊因素。 六、企业集团财务监控 （一）人员监控 1、集中管理。 2、双重管理。 （二）制度监控 企业集团还应结合集团经营管理和自主理财的需要，补充制订集团内部财务与会计管理制度，用以规范集团内部各层次企业的财务管理工作。 （三）审计监控 1、健全审计机构。2、明确审计重点。3、改进审计方法。 第四节 企业集团财务公司 一、财务公司的性质与特点 （一）财务公司的性质 财务公司是经中国人民银行批准设立的、为企业集团内部成员提供金融服务的非银行金融机构。 财务公司是股份有限公司，实行自主经营、独立核算、自负盈亏，并照章纳税，具有法人资格。 （二）财务公司的特点 财务公司是专门办理集团内部金融业务的非银行金融机构，与信托投资公司、证券公司、保险公司和租赁公司等其他非银行金融机构相比，财务公司具有以下特点： 1、特定服务。 2、双重管理。 3、综合职能。 4、资本单一。 1