青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

即墨旅投2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况 公司前身为即墨区城市旅游开发投资有限公司，成立于 2007 年 6 月，系由即墨区财政局根据《即墨区人民政府关于同意成立即墨区 城市旅游开发投资有限公司的批复》（即政字【2007】4 号）出资组 建，初始注册资本为人民币 1 亿元。2018 年 4 月，根据《青岛市即 墨区人民政府关于即墨撤市设区有关事项的通告》，公司更名为青岛 市即墨区城市旅游开发投资有限公司。2018 年 4 月，根据青岛市即 墨区财政局文件《关于区级国有投资公司区财政出资股权变更有关事 宜的请示》 （即财建呈 【2018】1 号），公司控股股东及实际控制人 由青岛市即墨区财政局变更为青岛市即墨区国有资产运营服务中心 （以下简称“ 即墨服务中心” ）。截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 为 1 亿元，即墨服务中心为公司唯一股东及实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司是即墨区重要的开发建设和资产运营主体，主要从事即墨区 旅游项目投资开发、供热供电、基础设施建设和房地产开发与经营等 业务。截至 2018 年 3 月末，公司纳入合并报表范围全资子公司 12 家。 公司不设股东会，由即墨区人民政府授权即墨区财政局行使股东 职权，履行出资人职责。公司设董事会，董事会是公司最高权力机构 和决策机构，由 5 名董事组成，其中设董事长 1 名，由股东从董事会 成员中委派。公司监事会由 5 人组成，其中 4 人由股东委派，1 人由 7 即墨旅投2018 年度跟踪评级报告 职工代表大会选举产生，其中设监事会主席 1 名，由股东委派。公司 实行董事会领导下的经理负责制，设经理 1 名，由董事会聘任。公司 设立了资金财务部、资产经营部、综合部和工程部四个部门，具体执 行总经理下达的任务，分工明确，能够满足公司日常管理需求。 （二）盈利模式 公司主要从事即墨区电、蒸汽、供热，以及基础设施建设和房屋 销售业务，承担着即墨区大量的基础设施建设任务，并承担了部分安 置房及商品房建设工作。公司供热业务在即墨区具有很强的区域专营 优势。电、蒸汽、供热板块、房屋销售和租金收入是公司收入的主要 来源。公司将持有的女岛港以及东部养殖场进行出租，仍是公司收入 和利润来源的重要补充。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 1 亿元，即墨运营中心为 公司唯一股东及实际控制人。 截至 2018 年 3 月末，公司纳入合并报表范围的二级子公司 15 家 （详见附件 4 ）,公司 2017 年 6 月认缴出资 0.1 亿元设立全资子公司 即墨区文化旅游投资发展有限公司自成立之日起纳入合并财务报表 范围。 （四）供应链 公司承担着即墨区大量的基础设施建设任务，公司在从事基础设 施建设项目过程中产生对即墨区市政公用事业管理处、即墨区财政局 等部门的应收款项，项目建成后移交给政府，政府按协议规定给予公 司回购资金等。基础设施建设项目的上游供应商主要是为公司提供建 设服务的建筑供应商和原材料供应商，上游建筑服务主要通过招投标 方式获得，市场化程度较高。 （五）信用链 2017 年末，公司有息债务规模大幅增长。截至 2018 年 3 月末， 公司有息债务规模为 57.43 亿元，占总负债的 64.98%，占比较高， 存在一定的偿债压力。从债务期限结构来看，公司短期偿债压力较大。 8 即墨旅投2018 年度跟踪评级报告 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截 至 2018 年 6 月 19 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。截至本报 告出具日，公司本部在公开债券市场发行的债务融资工具到期的均已 按时兑付。 （六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示