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我国P2P平台发展问题与风险防范研究 　　摘要： 一、引言 　　在2014年和2015年的政府工作报告中，李克强总理两次强调要促进互联网金融的健康发展。自2014年以来，作为互联网金融重要代表之一的P2P网贷平台随着“互联网+”系列政策的提出而快速兴起。（P2P的全称是Peer to Peer，是指个体对个体的借贷方）P2P网贷的模式有多种，其中最为普遍的就是由P2P公司构建网络上的平台，资金充足愿意放贷方和资金需求方两方竞价，系统将会“搭桥”撮合双方的交易。由于P2P平台能够实现个体与个体间的直接借贷，从而大大降低了借贷门槛并极简化了借贷的流程与手续，加之其具有较大的信息与成本优势，因而陆续推广至全球。 　　我国首家P2P网贷平台成立于2007年，但直到2013年后，P2P行业才迎来“爆发期”，不论是P2P平台的数量还是行业交易规模，都呈现迅猛增长的态势。截至2014年年底，我国已经成为全球规模最大的P2P 网贷市场。但与此同时，我国P2P行业“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的“三无”弊端逐步凸显。据网贷之家统计，2015年我国P2P行业的倒闭平台数累计已超过1263家，“问题平台”的欺诈、跑路事件频发，部分平台出现提现难、违约率攀升等问题，不仅让投资者损失惨重，也形成了较大的行业监管难题。 　　如何让我国的P2P行业健康、有序地发展，同时让P2P网络信贷与传统信贷模式实现融合发展，相互弥补。这些问题一直是近年来业界以及学术界研究的重点问题，并取得了一定的研究成果。屈庆等（2013）[1]从利率市场化的角度出发，阐述了互联网金融对传统金融的?_击与创新激励效应，从而推动了债市收益率的上升。安国俊和曹超（2014）[2]指出，P2P兴起的有力前提是互联网技术的飞速发展，金融行业的创新是促进其快速发展的重要动力，但监管机制尚未完善、信用风险、个人信息的安全性等问题则成为P2P发展的主要问题。王庆（2014）[3]认为可通过参考“支付宝”的监管经验，首先需要完善其法律定位与业务范围，否则难以做到有序监管。张爱英（2015）[4]认为P2P行业在监管过程中不仅要健全制度假设，而且还应加强消费者的保护，提高消费者自身的金融教育才能有效防范风险。廖愉平（2015）[5]提出互联网金融需要依托电商生态网络进一步扩张，并指出P2P平台可与银行合作，同时第三方支付平台要加强监管、缴纳风险准备金、加强立法。霍伟东和王明彬（2015）[6]通过对现存问题平台进行深入梳理后认为，要促进P2P行业的健康长远发展，首先要明确监管主体，同时还要积极构建P2P平台准入和退出机制并成立行业协会进行自律监管。赵保国和勾建康（2015）[7]认为作为P2P 网络借贷近几年来在我国发展迅猛，但由于存在法律空白、监管缺失等问题导致成长受阻。该文进一步通过构建模型预测出短期内P2P平台的数量会保持增长，之后会出现大幅下降。盖静（2016）[8]指出我国P2P平台发展受阻的主要原因是征信体系的缺失，未来应当重点强化资金监管，并通过设定监管的基础性框架逐步推进功能性监管与机构监管相结合。 　　本文首先通过分析我国P2P平台的特点、运营模式以及发展现状指出P2P平台兴起的必然性以及对于我国发展的重要意义。其次分别从借款人、贷款人以及平台自身三方面分析P2P行业存在的风险，并进一步剖析我国P2P行业主要存在定位不明确、法律法规缺失、信息披露机制不健全等主要问题。最后，基于上述分析并结合我国的实际情况提出了适用于我国P2P行业的监管对策与建议。本文的创新性在于提出了以银监会普惠金融工作部为监管核心构建层级监管架构，并同时将机构监管与功能性监管相结合，这样的层级监管框架也更利于我国P2P行业监管的开展与执行。 　　二、我国P2P平台的发展现状 　　（一）P2P信贷模式在我国兴起有其必然性 　　1.传统借贷模式难以满足小微企业的融资需求 　　华 南 理 工 大 学 学 报（社 会 科 学 版） 　　第4期杨建辉 等：我国P2P平台的发展问题与风险防范研究 　　我国传统的信贷模式主要依赖于银行业的信贷发放，但银行为了合理地控制贷款风险，贷出资金主要流向了大型企业。此外，传统的贷审委模式极大地拉高了中小微企业的融资门槛，其“重抵押”的思路也难以满足中小微企业的融资需求。另一方面，截至2015年，我国中小微企业的数量已经突破2000万，社会融资需求规模增量超过15万亿，但传统的信贷模式无法满足绝大部分的融资需求。因此，P2P平台的诞生不仅弥补了传统信贷模式的不足，也为中小微企业提供了全新的融资渠道，很大程度上缓解了我国经济发展过程中的融资难题。此外，国家长期推行的低利率政策一方面导致民众减少储蓄金额，另一方面也使得社会充斥了大量闲置资金在寻求全新的投资渠道。