风险度：管理金融风险新的里程碑 第四部份：应用 (application)／第五部份：结论 (conclusion).pdf

风险度：管理金融风险新的里程碑 Value at Risk: The New Benchmark for Manage Financial Risk 2nd edition (2001) McGraw -Hill Philippe Jorion 菲利蒲 乔瑞 田新时（华工科技大学经济学院，武汉市珞喻路 1037 号，430074 ）编译 （在本书的中文翻译中，加入了相关的内容，如作业一、作业二） 目 录 第四部份：应用 (application) 6 第十六章．利用 VaR 控制和度量风险7 Chapter 16: Using VaR to Measure and Control Risk7 16.1 谁来使用 VaR9 16.1.1 进行全球金融风险管理的趋势9 16.1.2 自主的交易柜台11 16.1.3 非金融企业12 16.2 VaR 作为一个信息披露工具14 16.2.1 为什么要有风险管理状况的信息披露15 16.2.2 信息披露的趋势15 16.2.3 信息披露举例17 16.2.4 校准风险管理模型 18 16.3 VaR 作为一种风险控制工具19 16.3.1 调整企业-范围的 VAR19 16.3.2 调整单位一级的 VAR21 16.3.3 评估交易员的表现23 16.4 结论25 关键词25 习题与作业25 第十七章：利用 VaR 进行主动的风险管理26 Chapter 17: using VaR for Active Risk Management 26 17.1 风险资本27 17.1.1 VaR 作为风险资本27 17.1.2 选择置信水平28 17.2 经风险调整的业绩度量30 17.3 基于净利润的 RAPM 方法 30 17.4 基于 VaR 的RAPM 方法32 17.5 企业-范围的业绩度量 33 17.6 VaR 作为一种战略手段35 17.6.1 股东价值分析36 17.6.2 选择贴现率36 17.6.3 执行股东价值分析（SVA，Shareholder Value Analysis）38 17.7 结论38 关键词39 习题与作业40 附录：有关经济资本的详细说明40 第十八章：操作风险管理42 Chapter 18: Operational Risk Management42 18.1 操作风险的重要性43 18.2 定义操作风险45 18.3 应对操作风险的方法46 18.4 度量操作风险46 18.4.1 自上而下和自下而上方法的比较47 18.4.2 损失分布47 18.4.3 来自数据的挑战50 18.5 管理操作风险51 18.5.1 期望的和非期望的损失52 18.5.2 控制操作风险52 18.5.3 为操作风险融资53 18.6 结论53 关键词54 习题与作业54 附录：构造损失分布55 第十九章：集成式风险管理56 Chapter 19: Integrated Risk Ma