全球工程机械征途大海，国产龙头全球化拓展加速.docxVIP

目录 全球市场：万亿级赛道，国内龙头全球竞争力持续增强 5 全球市场万亿级规模，欧美、中国市场占据三分之二 5 行业格局：海外龙头占据主导，国产龙头排名提升但份额仍旧较小 6 全球：行业格局存量博弈，国产龙头全球竞争力持续提升 6 国内：龙头强者愈强，国产龙头持续挤压外资品牌 8 工程机械品类多样，细分赛道国产品牌格局不一 9 挖机：工程机械最大细分赛道，国产龙头海外拓展空间广阔 9 混凝土机械：国产龙头占据全球市场半壁江山 11 起重机械：国产三巨头全球排名不断提升，全球份额约 25% 11 龙头借鉴，复盘卡特卓越成长的背后原因 14 卡特彼勒：全球工程机械行业领导者 14 历经沉浮，穿越周期的全球工程机械龙头 14 业务板块多元布局，四驾马车齐头并进 15 穿越周期，复盘卡特彼勒卓越成长的背后原因 17 坚守质量技术第一理念，打造全球领先品牌 17 建立强大而稳固的全球代理商体系，深挖护城河 18 全球化与多元化，弱化周期并打造新增长动能 20 全生命周期的零配件及售后服务 22 全球化拓展迎来质变，国内龙头开启新成长阶段 23 图表目录 图 1：全球工程机械市场销售额（单位：亿美元） 5 图 2：全球工程机械市场销量（单位：台） 5 图 3：按销售额，全球主要市场工程机械销售额占比情况 6 图 4：按销量，全球主要工程机械市场销量占比情况 6 图 5：国内挖机行业市场集中度不断提升 8 图 6：国内挖机市场格局变化情况 9 图 7：主要挖机品牌国内市场份额变化情况 9 图 8：2019 年全球 6 吨以上挖掘机市场分布 10 图 9：2019 年全球微挖市场分布 10 图 10：近年来，挖机出口量持续快速增长 11 图 11：挖机占行业总销量比重不断提升 11 图 12：国内主要汽车起重机品牌市场份额变化情况 13 图 13：2020 年度全球塔式起重机制造商榜单 13 图 14：卡特彼勒百年发展历程历经波折但持续成长 15 图 15：2018 年卡特彼勒营收结构情况 16 图 16：卡特彼勒营收情况 16 图 17：卡特彼勒利润情况 16 图 18：卡特彼勒毛利率、净利率水平整体保持相对平稳 17 图 19：卡特彼勒研发费用占营收比重情况 18 图 20：卡特彼勒与国内工程机械龙头研发费用占比情况 18 图 21：2014 年卡特彼勒代理商资本净值达到 234 亿美元，代理商网络实力强大 19 图 22：卡特彼勒美国境内营收与海外营收占比情况 20 图 23：卡特彼勒工程机械产品在各地区销售占比 21 图 24：卡特彼勒工程机械板块营收及增长情况 21 图 25：卡特彼勒中国市场挖机销量及市场份额情况 21 图 26：卡特彼勒金融产品营收及其占比情况 22 图 27：三一重工已在全球建立生产基地布局 23 图 28：国内主要工程机械企业海外营收占比情况 24 表 1：国内龙头厂商近年来在 Yellow Table 的排名提升明显 6 表 2：主要工程机械企业在全球 50 强榜单中的份额占比情况 7 表 3：中联、三一、徐工收购海外混凝土机械巨头情况 11 表 4：2020 年全球起重机械制造商 20 强榜单 12 表 5：1980-2015 年期间卡特彼勒境内外代理商数量及变化 20 表 6：卡特彼勒 2000 年以来收购情况 22 全球市场：万亿级赛道，国内龙头全球竞争力持续增强 全球市场万亿级规模，欧美、中国市场占据三分之二 全球工程机械市场规模庞大，为万亿级别赛道。根据中国工程机械工业年鉴统计数据， 2018 年全球工程机械市场销售额达到了 1100.80 亿美元，按销量规模，2018 年全球市场工程机械销量为 112.94 万台。2018 年后全球主要工程机械市场整体需求处于复苏态势，特别是中国市场持续增长的较大拉动，预计 2019 年全球市场规模仍在扩张。 图 1：全球工程机械市场销售额（单位：亿美元） 1,200 1,000 800 600 400 200 0 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 201020112012201320142015201620172018-40% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2006200720082009北美 西欧 中国 日本 印度 其他地区 同比 2006 2007 2008 2009 资料来源：Wind， 图 2：全球工程机械市场销量（单位：台） 1,200,000 1,000,000 8