数字货币对金融行业的影 响正在发生.docxVIP

目录 数字货币对金融行业的影响正在发生 3 近期以比特币为代表的数字货币行情火爆，主要缘自部分投资者认可其“数字黄金”属性 3 央行数字货币与上述加密数字货币有所不同 6 央行数字货币推出后，金融服务形态可能发生改变 9 数字化能力将成为金融机构未来市场竞争的重要因素 14 图表 图表 1: 比特币涨跌主要原因：是否有更多居民和企业认可其支付功能；监管对比特币的约束；市场对避险资产的 需求 4 图表 2: 交易较为活跃的加密货币行情：2020 年以来行情火爆 4 图表 3: 主流国家在 Libra1.0 白皮书推出后对于 Libra 在本国推行的态度:各国政府对数字货币的态度偏谨慎 5 图表 4: 基于区块链技术的主流数字货币难以达到满足大众消费级别的高频交易速度 5 图表 5: 比特币的算力逐渐中心化，被几大矿池所垄断，因此部分投资者认为其“去中心化”属性已名不符实 6 图表 6: 各类货币概念区分 7 图表 7:央行数字货币研究进程跟踪，目前已多地试点 8 图表 8: 国际清算银行给出的央行数字货币 14 大核心 8 图表 9:国际组织及各国政府对央行数字货币的表态 9 图表 10: 我国数字经济规模不断发展，各行业数字化进程加快 10 图表 11: “礼享罗湖”数字钱包测试示例 10 图表 12: “礼享罗湖”商家收款示例 11 图表 13: 央行数字货币建行内测钱包示意图 11 图表 14: 数字货币测试中数字人民币、子钱包、“硬钱包”样式 12 图表 15: 联网 POS 机数和 ATM 数于 2019 年同比首次出现下降 13 图表 16: 非现金支付中移动支付和非银支付机构网络支付金额占比提升 13 图表 17: 非现金支付中移动支付和非银支付机构网络支付笔数占比提升 13 图表 18: 零售支付市场的占领可带动较高的 APP 月活，帮助金融机构获得更多的潜在金融客群 14 图表 19:互联网普惠信贷提供商代表网商银行 VS 传统普惠信贷服务提供商泰隆银行，可能需要进一步加强科技赋 能、综合金融服务能力以应对互联网企业的竞争 14 图表 20: 2019 年 上市银行科技投入金额（左图）；上市银行科技投入/营业收入（右图） 16 图表 21: 美国有 9 家为加密货币公司提供服务的加密货币友好银行 16 图表 22: 部分加密货币友好银行股价走势较好 17 图表 23: 可比公司估值表 18 数字货币对金融行业的影响正在发生 近期以比特币为代表的数字货币行情火爆，主要缘自部分投资者认可其“数字黄金”属性 本文中的数字货币更准确的叫法应当为加密货币（Cryptocurrency），加密货币是数字货币的一种，是基于某种加密算法创建的数字货币。截至 2021 年 2 月 18 日，按市值排序，全球 前两名的加密货币为比特币和以太币，市值分别为 9426 亿美元和 2003 亿美元（对比黄金 市值约 10 万亿美元）；按 2021 年 2 月 18 日交易额排序，前两名为泰达币和比特币，交易 额分别为 212 亿美元和 189 亿美元。 比特币（Bitcoin，BTC）诞生于 2008 年，网名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的个人或组织发布了相关论文和开源软件1。比特币及其支付系统具有去中心化的特点、可以点对点无中介传输、交易由加密算法验证并记录于被称为区块链的公共分布式账本中。比特币是一种被称为“挖矿（mining）”行为的激励，而不是由特定机构控制和发布，协议中设立了 “减半”事件2，因此总供应量有限。 以太币（Ethereum，ETH）诞生于 2015 年3，和比特币一样，也是去中心化的、基于区块链技术的加密货币，但基于的协议与比特币不同。以太币没有数量上限，仅可用于以太坊网络，而不适用于其他地方。 泰达币（Tether，USDT）诞生于 2015 年4，是稳定币的代表。鉴于比特币等加密货币币值波动剧烈，稳定币应运而生，泰达币币值与法币锚定，背后有充足的法币现金或现金等价物作为保证金，1 个泰达币可随时在泰达平台上兑换为 1 美元，技术上亦使用区块链 （Facebook 计划发行的 Libra 也是稳定币之一 ，与一篮子或某些国家的法定货币挂钩）。 我们认为以比特币为代表的数字货币行情火爆，主要由于国际上部分投资者认可其潜在价值，认为依托于区块链、电子加密等技术的数字货币在未来的世界会有使用需求、或存在储存价值。具体而言，加密货币在理想状态下： 1）可用于全球支付交易、交易匿名、交易费用低廉； 2）没有存储成本； 3）不由任何机构或组织决定发行量，而是基