医美行业时代性大趋势之医美机构：高景气高壁垒，医美机构锋芒初露.docxVIP

正文目录 医美机构面临着怎样的时代性机遇？供需共振 4 移动互联网引领新一轮需求养成，颜值需求不断强化升级 4 囚徒困境下看好渗透率持续攀升，万亿蓝海才露尖尖角 4 医生参与，资本入局，优质体系赋能供给提速 7 历史供需间一直存在时间差，早期参与者机遇无限 7 现阶段医美机构价值蜕变取决于什么？强运营、稳医疗 8 价值禀赋：医美机构本身具备卡位、业务双重价值 8 卡位价值：医美机构处在产业链核心位置，潜在商业价值高 8 业务价值：直面消费者，决定消费成果、影响消费决策 8 现存问题：供给不足，监管力度偏弱 9 供给不足：产品、医生供给不足，加剧行业不良竞争 9 监管力度偏弱：机构资质壁垒未体现 10 公司困境：单院存在内、外双重天花板 11 外困境：单院存在服务半径天花板 11 内困境：单院存在“天时、地利、人和”天花板 11 头部优势：早期参与者具先发优势，稳医疗强运营共筑高壁垒 12 先发优势：早期参与者拥有更多积蓄禀赋的时间 12 医疗为本：二级市场监督效应倒逼，医疗先人一步合规化 12 运营为砖：运营建立强壁垒，利于实现正反馈 13 未来推演：合规化、集团化、可复制性 14 供给跑步跟上，监管逐步到位，合规机构有望吃肉又喝汤 14 单院天花板凸显集团化优势，收购成资本入局优选方式 15 短期生死存亡拼运营，长期集团化拼复制成功率 16 图表目录 图 1：移动互联网时代，养成系培育广大医美客群 4 图 2：2020 年我国医美行业市场规模 1795 亿元 4 图 3：横向比较下，我国医美渗透率仍偏低 5 图 4：30%医美客群初次体验原因为受朋友影响 5 图 5：2020 年医美客单价分布情况 6 图 6：我国医美行业发展史 8 图 7：医美机构处在产业链核心位置，潜在商业价值高 8 图 8：2020 年我国医美用户最关注信息是安全性及医美效果 9 图 9：找到合适机构/医生是医美消费决策中较重要的因素 9 图 10：非正规机构占比 60% 10 图 11：各类医美机构平分天下 10 图 12：医美项目具有短腿性 11 图 13：非手术项目占比逐年走高 12 图 14：复星医药旗下星荣整形医院总院长为业界泰斗 13 图 15：奥园美谷旗下连天美集团医疗总监业界地位甚高 13 图 16：新设医美机构审批流程 16 表 1：2030 年核心医美人口约为 2.8 亿人 6 表 2：十年后医美行业有望冲破万亿元 7 表 3：近 5 年上市公司入局医美大事件汇总 7 表 4：法国售卖合规瑞蓝产品 10 表 5：非手术性项目性价比更高 11 表 6：各上市公司布局医美机构情况 12 表 7：部分布局医美上市公司医疗优势 13 表 8：部分布局医美上市公司运营优势 14 表 9：2014 年起我国医美行业相关法律法规出台频繁 14 表 10：2015 年起我国平均每年约 5-6 款透明质酸新产品通过审批 15 表 11：多点执业法规陆续出台 15 医美机构面临着怎样的时代性机遇？供需共振 移动互联网引领新一轮需求养成，颜值需求不断强化升级 移动互联网时代孕育“高颜值”需求，养成系医美客源水到渠成。2012 年以微信朋友圈为代表的社交软件纷纷上线。2013 年美颜相机诞生，社交分享文化开始流行。艾瑞 咨询报告显示，截至 2016 年 6 月我国约 70.5%社交网络用户每周至少分享一张影像，在这群人中约有 21.3%的用户在分享影像前会用自拍 APP 美化影像。自此颜值经济开始浸润大众生活。欧睿数据显示，2014 年我国护肤重要品类面膜行业增速创新高，为 18%； 2017 年我国彩妆行业增速创新高，为 21%，同年前瞻产业研究院数据显示，我国医美行业增速创新高，为 31%；2020 年轻医美用户破 1500 万人，医美客源已初步养成。 图 1：移动互联网时代，养成系培育广大医美客群 资料来源：，Euromonitor，前瞻产业研究院，艾媒数据中心 2020 年我国医美行业市场规模 1795 亿元，2014-2020 年复合增速 24%，行业高景气度延续。随着我国居民收入的不断提升，人民对物质和精神的追求不断升级，我国医美行业得到了空前的发展。前瞻产业研究院数据显示，2014-2020 年我国医美行业年复合增速 为 24%。2020 年受新冠疫情影响，增速有所下滑，但依旧维持 12%的双位数增长。随着疫情的逐步退却、消费的持续复苏，行业将逐步进入有序发展状态，终端的医美需求还将 持续拉动行业高增长。医美机构作为直面消费者并提供产品服务的实际终端