半导体行业景气风向标：旺季将至，景气持续.docxVIP

目 录 一、半导体板块行情回顾 5 二、行业景气跟踪 9 （一）需求端 9 1、智能手机：出货数据出现疲软，迎接下半年旺季 9 2、PC：一季度全球需求增长强劲，零部件短缺致涨价 10 （二）库存端：主动补库存阶段，密切关注需求端警惕重复下单 11 （三）供给端 12 1、产能利用率 12 2、资本开支 13 3、半导体设备 14 4、硅片 14 （四）价格端 15 （五）销售端 15 三、产业链跟踪 16 （一）设计：大尺寸驱动 IC 等产品景气度高涨 16 （二）代工 17 （三）封测 17 （四）设备和材料 18 四、投资建议 18 图表目录 图表 1：主要指数情况 5 图表 2：今年以来主要指数情况 5 图表 3：申万电子指数相对创业板指走势 5 图表 4：申万半导体指数相对创业板指走势 5 图表 5：上周申万一级行业涨跌幅 6 图表 6：上周申万电子二级行业涨跌幅 6 图表 7：上周中信半导体三级行业涨跌幅 6 图表 8：电子板块 PE(TTM) 7 图表 9：半导体板块 PE(TTM)） 7 图表 10：上周半导体板块个股表现 7 图表 11：上周半导体板块个股表现 8 图表 12：全球季度智能手机出货量（百万部） 9 图表 13：中国月度智能手机出货量（万部） 9 图表 14：中国月度 5G 手机出货量（万部）及占比 9 图表 15：2019-2021 印度手机销量（百万部） 9 图表 16：全球 PC 出货增长率 10 图表 17：2021 年一季度全球 PC 市场统计 10 图表 18：全球 PC 出货情况（千台） 10 图表 19：中国电子计算机月度产量（万台） 10 图表 20：台股 PC 品牌及代工厂商 4 月营收及增速情况 11 图表 21：联发科（IC 设计）存货情况 12 图表 22：英特尔（IDM）存货情况 12 图表 23：Gartner 库存指数半导体供应链追踪 12 图表 24：台积电（代工）存货（亿美元） 12 图表 25：日本产能利用率指数 13 图表 26：封测企业总资产周转率 13 图表 27：主要晶圆厂资本开支情况（亿美元） 13 图表 28：北美半导体制造设备月度出货额（百万美元）及同比（%） 14 图表 29：日本半导体制造设备月度出货额（百万日元）及同比（%） 14 图表 30：全球硅片季度出货量（百万平方英寸）及同比 14 图表 31：DRAM 现货平均价 15 图表 32：NANDFlash 现货平均价 15 图表 33：全球半导体月度销售额（十亿美元） 15 图表 34：全球半导体市场规模及 2021 预测 15 图表 35：台股 IC 设计厂商月度营收及同比 16 图表 36：联发科月度营收及同比 16 图表 37：联咏月度营收及同比 16 图表 38：瑞昱营收及同比 16 图表 39：台股 IC 制造月度营收及同比 17 图表 40：2021Q1 全球前十大晶圆代工业者营收排名（百万美元） 17 图表 41：台股 IC 封测板块营收及同比 18 图表 42：封测龙头日月光月度营收及同比 18 图表 43：台股半导体材料板块营收及同比 18 图表 44：北方华创（半导体设备）营收及同比 18 一、半导体板块行情回顾 上周（2021/5/31-2021/6/4）A 股创业板指表现相对较好，上涨 0.32%，全球各半导体指数均有上涨，台湾半导体指数上涨 0.88%，台湾电子指数上涨 1.02%，费城半导体指数上涨 0.87%，申万半导体指数上涨 2.16%。 申万一级行业中，电子板块周涨幅排名第 14 位。根据 Wind 数据，截止 2021 年 6 月 4 日，电子板块（申万一级行业分类标准）周涨幅为 0.64%，在 28 个子行业 中排名第 14 位，较前一周降低 5 位。 今年A 股半导体总体跑输海外半导体指数。2021 年年初至今，费城半导体指数 /台湾半导体指数涨幅分别为+14.98%/+15.24%。近期台湾半导体指数相对跑输，主要由于台湾新冠疫情扩散影响。 图表1：主要指数情况 图表2：今年以来主要指数情况 资料来源：wind、，数据更新至 2021/6/4 资料来源：wind、 图表3：申万电子指数相对创业板指走势 图表4：申万半导体指数相对创业板指走势 电子指数（左） 电子vs创业板指（右） 半导体指数（左） 半导体vs创业板指（右） 6,000 2.5 6,000 2.5 5,000 5,000 2.0 4,000 2.0 4,000 3,00