传媒10月经营跟踪，LOL手游上线表现良好.docxVIP

传媒行业专题分析报告 传媒行业专题分析报告 一、游戏板块 10 月跟踪 行业层面跟踪 ? 2021 年 10 月中国移动游戏收入约 186 亿元，环比增长 3% 根据伽马数据 10 月发布的《2021 年 10 月移动游戏报告》显示，2021 年 10 月国内移动游戏市场规模为 186.4 亿元，环比上升 3.37%；而 9 月移动游戏 市场实际销售收入 180.3 亿元。 一方面长线产品《王者荣耀》通过推出“金秋十月”、与 86 版《西游记》联动推出新皮肤等活动刺激流水增长；另一方面，新游《英雄联盟手游》《地下城堡 3：魂之诗》等带来流水增量。另外十一长假游戏运营活动较多，推动了活跃用户数量增长，带来了流水的提升。 图表 1：2021.03-2021.10 中国手游市场实际销售收入规模（单位：亿元） 5.70%3.97%4.22% 5.70% 3.97% 4.22% 3.37% 187.5 -4.48% -6.19% 182.0 -6.28% -11.57% 179.1 180.3 186.2 186.4 192.4 194.0 6% 195 4% 2% 190 0% 185 180 175 -2% -4% -6% -8% -10% -12% 170  21年3月 21年4月 21年5月 21年6月 21年7月 21年8月 21年9月 21年10月 -14% 国内手游市场收入规模（左轴：亿元） 环比（右轴：%） 来源：伽马数据、国金证券研究所  海外市场方面，2021 年 10 月中国自研产品在海外销售收入约 15.77 亿元， 环比下降 1.79%。游戏出海已经成为大势所趋。10 月环比下滑主要为热门出海游戏主要原因是《原神》《万国觉醒》《天地劫：幽城再临》等产品海外流水下 滑。 - 4 - 传媒行业专题分析报告 传媒行业专题分析报告 图表 2：2021.03-2021.10 中国自研手游海外市场实际销售收入规模（单位：亿美元） 17.1216.0116.48 17.12 16.01 16.48 16.06 15.77 15.08 13.84 23.62% 12.95 -1.79% - % - % - % 6.47 4.80% 5.78 6.19 9.24% 3.94% 16 25% 14 20% 12 15% 10 10% 8 5% 6 4 0% 2 -5% 0 21年3月 21年4月 21年5月 21年6月 21年7月 21年8月 21年9月 21年10月 -10% 中国自主研发游戏海外市场收入规模（左轴：亿美元） 环比（右轴：%） 来源：伽马数据、国金证券研究所  ? 2021 年 10 月游戏行业广告占比最高，相比 Q3 广告投放力度略有下滑 根据 App Growing《2021 年 10 移动广告投放市场分析》， 2021 年 10 月中游戏、软件应用、文化娱乐等仍是主要的广告主，其中 2021 年 10 月游戏行业广告仍然占比最高，约为 17%。其余行业中，软件应用、文化娱乐、生活服务占比较大，较为稳定。 图表 3：2021 年 Q2-21 年 10 月主要行业广告投放占比 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%  18% 18% 17% 15% 10% 9% 9% 10% 8% 8% 7% 7% 7% 游戏 软件应用 文化娱乐 生活服务 21年Q2 21年Q3 2021年10月 - 5 - 传媒行业专题分析报告 传媒行业专题分析报告 来源：App Growing、国金证券研究所  ? 中国 App Store 手游收入排行榜 根据 Sensor Tower 数据，2021 年 10 月，腾讯《王者荣耀》、《英雄联盟手游》、《和平精英》三款游戏居收入榜前三，其中 10 月 8 日新上线游戏《英雄联盟手游》排名 10 月收入榜第 2；网易《哈利波特：魔法觉醒》与《梦幻西游》紧随其后，分别为第 4、第 5。与上月相比，网易《哈利波特：魔法觉醒》9 月初上线、腾讯《金铲铲之战》8 月底上线，均表现较好， 10 月 iOS 收入分 别位列第四和第十。 图表 4：10 月中国 App Store 手游收入 Top10 排 名 10 月前 10 开发厂商 9 月排名 9 月前 10 开发厂商 8 月排名 1 王者荣耀 腾讯 1 王者荣耀 腾讯 1 2 英雄联盟手游 腾讯 哈利波特：魔法觉醒 网易 3 和平精英 腾讯 3 和平精英 腾讯 2 4 哈利波特：魔法觉醒 网易 2 原神 米哈游 7 5 梦幻西游 网易 5 梦幻西游 网易 3 6 三国志·战略版 灵犀互娱 7 金铲铲之战 腾讯 7 斗罗大陆：魂师对决 腾讯 8 三国志·战略版 灵犀互娱 4 8 原神 米哈游