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银行业全球标杆银行研究之UBS：解码全球顶级财富管理银行 一、兼并重组，打造全球顶级财富管理机构 1.1 兼并重组，战略逐步聚焦财富管理 兼并重组成立瑞银集团。1998 年，瑞士联合银行（UBS）和瑞士银行（SBC）合并成为瑞银集团。两家银行均拥有 悠久的历史，瑞士联合银行可以追溯到 1862 年成立的温特图尔银行（the Bank in Winterhur）,于 1912 年由温特图 尔银行和托根伯格银行合并而成。合并之前，温特图尔银行和托根伯格银行不断在瑞士扩大业务范围，向对瑞士未来 具有重要意义的各种企业提供了资助，提前为瑞银集团锁定了优质客户；瑞士银行的起源可以追溯到 1872 年成立的 巴斯勒银行协会（Basler Bankverein），是第一家在伦敦金融城开展业务的瑞士银行，瑞士银行专注于国际商业银行 业务为后续瑞银集团快速打开国外市场提供了强大的根基。瑞士联合银行和瑞士银行经过不断地并购重组，成为了瑞 士本地领先的银行，为瑞银集团的发展积累了大量客户资源。 业务逐步整合，采取统一品牌策略。1998 年，原瑞士联合银行旗下的对冲基金长期资本管理公司（LTCM）的内爆 对瑞银造成了巨大冲击，瑞银宣布其 LTCM 风险敞口出现 7.83 亿瑞士法郎的税前亏损，在此背景下，瑞银开始业务 线改革。2000 年，瑞银主动退出保险领域，同时出售了部分全球贸易融资业务，放弃了高收益证券和对冲基金的投 资，限制进军电子、通讯以及网络等行业，该举措使得瑞银完美的避开了美国互联网泡沫。2003 年，瑞银的业务组 织都冠以瑞银（UBS）名称，即瑞银私人财富管理(UBS Private Wealth Management)、瑞银投资银行(UBS Investment Bank)、瑞银全球资产管理(UBS Global Asset Management)，母公司命名为（UBS AG）。2005 年，瑞银集团进一 步采取统一品牌策略，将瑞银华宝、瑞银普惠、瑞士银行私人银行和瑞银全球资产管理等原有的四大业务品牌重组成 冠以 UBS 名称的三大业务板块：瑞银财富管理（UBS Wealth Management）、瑞银全球资产管理（UBS Global Asset Management）以及瑞银投资银行（UBS Investment Bank）。 金融危机为分水岭，战略重心逐步转移。2000 年，瑞银集团以 120 亿美元收购美国普惠公司（PaineWebber），该 公司在资产管理和证券经纪领域尤有盛名。彼时，瑞银集团重点发力投行业务，投行业务营收占集团总营收的比例最 高。2008 年金融危机席卷全球，瑞银集团投行业务严重亏损，亏损金额高达 276 亿瑞士法郎，给集团造成重大损失。瑞银集团开始重新审视其核心业务，将业务发展重心逐步转移到财富管理部门。2011 年，瑞银集团确立了“以财富管 理为核心，资产管理与投行为辅助”的发展战略，并延用至今。经过近 160 年的锤炼，瑞银集团成功实现了以财富管 理为核心的轻资产运行模式。 大力发展财富管理业务，积极拓展海外市场。自金融危机以来，瑞银集团一直坚持“以财富管理为核心”的发展战略，积极拓展海外市场。2008 年，瑞银集团从盈利能力和市场增长两个方面设定财富管理业务发展路径，通过已覆盖的 国际市场、瑞士的企业和个人业务以及瑞士本土财富管理业务增强盈利能力；在美国市场，大力发展财富管理业务，力争达到同业顶尖水平；在欧洲市场，通过在岸市场业务优化收支平衡目标，增强市场增长潜力；对于国际成长市场，将继续加大投资以推动营收增长。 1.2 全球顶级财富管理机构，深耕四大市场 客户投资资产规模突破 4.6 万亿美元。经过 160 年的沉淀，瑞银集团已成为全球顶尖的财富管理机构，截至 2021 年 末，瑞银客户投资资产规模突破 4.6 万亿美元。瑞银集团客户投资资产规模从 2008 年末的 2.04 万亿美元提升到 2021 年末的 4.59 万亿美元，近 13 年（2008-2021 年）的年均复合增速为 6.61%。 财富管理领域负有盛名。多年来，瑞银集团财富管理业务在全球处于领先地位，在各项私人银行评选活动中，荣获多 个奖项。瑞银连续 9 年荣获英国金融时报集团旗下《专业财富管理》与《银行家》杂志联合评选的“全球最佳私人银 行”奖项，7 次荣获《欧洲货币》（Euromoney）“全球最佳财富管理银行”奖项，多次荣获亚洲/西欧/北美/中东地 区“最佳财富管理银行”称号。私人银行客户资产规模排名全球第一。根据财富管理行业权威调研机构 The Scorpio Partnership 发布的《2018 年度 全球私人银行基准报告》，截至 2017 年末，瑞银集团以 2.4 万亿美元的私人银行客户资产规模排名第一，是全