专题十三 财务分析.docVIP

PAGE 专题十三 财务分析 考情分析 本专题属于财务部分较重要的章节，从历年考试情况来看，考试题型既有单项选择题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。 要点导读 本专题的要点包括，财务指标的计算和财务状况的综合评价。 一、财务分析常用的指标 分 类 具体内容 偿债能力的比率 1.流动比率； 2.速动比率； 3.现金比率； 4.资产负债率； 5.有形资产负债率. 6.产权比率； 7.已获利息倍数 营运能力的比率 1.应收账款周转率；2.存货周转率。 获利能力的比率 1.销售（营业）净利润率； 2.资产净利润率； 3.净资产利润率等。 【提示1】指标计算的规律。 分母分子率。 【提示2】指标计算数值的确定。 （1）分子分母来自同一张报表；（直接取数计算） （2）分子来自利润表，分母来自资产负债表。（分子使用时期数，分母使用平均数） 反映偿债能力的比率（主要取自资产负债表数据） 分成：年初指标和年末指标。无特别说明指的是年末指标。 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。反映偿债能力的指标包括反映短期偿债能力的指标和反映长期偿债能力的指标。 1.反映短期偿债能力的指标包括： （1）现金比率=现金/流动负债 （2）速动比率=速动资产/流动负债 （3）流动比率=流动资产/流动负债 ①流动比率指标分析 一般来说流动比率越高，说明短期偿债能力越强；流动比率越低说明偿债能力越差。 流动比率大于1，说明企业流动资产大于流动负债，企业偿还负债不必动用固定资产等非流动资产，反之小于1则正好相反。 缺点：由于流动资产中存在大量的存货等变现能力较差的资产，即使流动比率很高也未必能偿还债务，进而分析速动比率。 ②速动比率的分析 【提示1】速动资产 【提示2】速动资产的计算可以采用加法也可以采用减法。加法直接相加，减法是指的从流动资产总额中扣除。 缺点：由于速动资产中存在应收账款，也会影响到偿债能力，进而引申出现金比率。 ③现金比率的分析。 【提示1】现金比率中的现金是指现金及现金等价物，具体现金等价物包括什么题目会明确说明。 【提示2】现金包括库存现金+银行存款+其他货币资金。 【例题1·计算题】某企业资产负债表中货币资金为70万元，交易性金融资产为100万元(其中属于现金等价物的部分是80万元），应收账款50万元，存货为100万元，其他流动资产为15万元，流动负债为750万元。 要求：计算流动比率、速动比率和现金比率。 【答案】 流动比率=流动资产/流动负债=（70+100+50+100+15）/750=0.45 速动比率=速动资产/流动负债=（70+100+50）/750=0.29。 现金比率=现金/流动负债=（70+80）/750=0.2 【例题2˙多选题】乙企业目前的流动比率为1.5，若赊购原材料一批，将会导致乙企业（ ）。 A.速动比率降低 B.流动比率降低 C.营运资本增加 D.短期偿债能力增强 【答案】AB 【解析】赊购原材料的处理： 借：原材料 贷：应付账款 流动负债增加，不影响速动资产，所以速动比率会降低；选项A，正确。 由于流动比率大于1，流动比率的分子和分母同时增加相同的金额，流动比率的比值会降低，选项B正确；营运资本=流动资产-流动负债，营运资本不会变化，选项C错误。