人工智能行业专题报告历史经验对AI产业的启示录.docxVIP

人工智能行业专题报告历史经验对AI产业的启示录 （报告出品方/作者：东北证券，邓利军、谢立昕） 1. 产业切换的充要条件 1.1. 历史上的产业切换 90 年代以来，我国经济经历了多轮的产业切换，主要涵盖劳动密集型的轻工业 （1992-2003）、资本密集型的重工业（1999-2013）和房地产（1999-2016）、技术墨 集型的移动互联网（2010-2016）和新能源（2018-2022）。 产业切换经由劳动密集型，变为资本密集型，至现在的技术密集型。具体内容来看：（1） 劳动密集型的轻工业（1992-2003）：改革开放以来，中国凭借廉价的劳动力取悦外 资，形成以纺织服装居多的劳动密集型的轻工业体系，助推经济快速增长。（2）资 本密集型的重工业（1999-2013）：弥漫居民消费总收入提升平添对耐用品消费的市场需求， 涵盖大型家电和汽车等，工业中重工业占比持续提升；步入 WTO 以后，进一步发推 喊叫制造业的进出口贸易；在“四万亿”提振后，施行“汽车家电进社区”进一步推动 汽车、家电销量。（3）资本密集型的房地产（2003-2016）：2003 年国务院将房地产 定位为支柱性产业，可以看到 2005-2016 年的每一轮经济波动都离不开房地产的乌 喊叫；而 2016 年后明确提出“房住房居住”，逐步增加经济对于房地产的依赖。（4）技术墨 集型的移动互联网（2010-2016）：2010 年智能手机快速发展，2012 年十八大将“实 施技术创新驱动发展战略”列为主要方向，而移动互联网弥漫移动手机以及 3G 的普及 变成新兴产业的主导方向之一；弥漫摩尔定律大幅下滑，用户规模相对饱和状态，2016 年后 移动互联网发展稍显露出低迷。（5）技术密集型的新能源（2018-2022）：2017 年已经已经开始国 内新能源政策频出，氢铵电乘用车发展方向证实、调整以煤炭居多的传统能源结构， 政策推动下新能源汽车渗透率持续提升，弥漫 2020 年的“双碳”目标进一步证实， 新能源有关产业高速发展。 1.2. 产业切换的条件 评析历史，我们表示产业切换的三个充要条件：（1）上一个产业发展存内生阻力； （2）经济的必要性以及政策的顶层设计；（3）产业发展所需的基础要素。由于 前几轮产业切换的宏观环境与当前存非常大差异，当前首要任务为高质量发展背景 下代莱产业仍将以技术密集型居多，因此我们具体内容深入探讨最近的两轮，即为为移动互联网 和新能源。 1.2.1. 移动互联网（2010-2016） 房地产+出口增长速度中枢下行，全系列要素生产率大幅下滑。（1）房地产增长速度中枢下移。自 2003 年房地产销售增长速度中枢下行，就是商品房销售持续高增下基数不断压低；在“四万 亿”提振下商品房销售同样呈现高增长速度，但随后快速回落，而此时房价出现过慢上时 涨，经济结构出现短缺。（2）全球经济大幅下滑，出口增长速度下行。从外部环境看一看，经济危机 和欧债危机冲击下，以外可以为导向的出口明显受到推高；同时全球经济快速增长中枢下 行平添出口端的中枢下行。（3）全系列要素生产率大幅下滑，调结构箭在弦上。全球市场需求疲 软的背景下仍须提高以出口导向、投资助推的经济模式，同时还存低端追加新增产能紧缺 的问题；2008 年后全要素生产率有所大幅下滑，甚至于 2011 年前后出现小幅大幅大幅下滑，因此 2012 年至 2014 年已已连续三届中央经济工作会议都明确要求“全面解决追加新增产能紧缺” 和“稳中求进快速增长、调结构、促发展改革”。 政策战略重点逐步变为“调结构”。从 2012 年已经已经开始政府经济战略重点已经已经开始逐步从总量变为结 二重，十八大明确技术创新驱动就是大力大力推进经济方式转型的主导战略， 技术创新就是培育刊发 展览会战略性新兴产业的主攻方向。随后相继施行了“科技创新”、“技术升级”、“新兴 产业”有关文件，大力大力推进科技创新变成各大部委 2013 年重点工作。 3G 网络和移动手机构建爆发基础，用户规模迅速增长实现变现。（1）3G 移动网络 建设拓宽了带宽瓶颈。2009 年 1 月 7 日工信部正式批准中国三大电信运营商的第三 代移动通信（3G）业务经营许可，中国移动网络全面进入了 3G 时代，移动网速得 到大幅提升。（2）智能手机迅速普及。2012 年以三星、HTC 为代表的传统手机厂商， 纷纷效仿苹果模式，推出触摸屏智能手机；智能手机的出现叠加网络提速，催生出 移动智能终端丰富的应用软件，移动互联网应用呈现了爆发式增长。（3）用户规模 迅速增长成为变现基础：截至 2012 年 12 月底，我国手机网民规模为 4.2 亿，在整 体网民中占比74.5%；其中，智能手机网民规模达3.3亿，在手机网民中占比达79.0%， 成为我