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汽车行业出口专题报告乘用车出口销量高增长_看好自主品牌出海 （报告出品方/作者：东北证券，李恒光、史久杰） 1. 引言 2021 年以来，中国乘用车出口呈现爆发式增长，以奇瑞汽车、长城汽车、吉利汽车、 比亚迪为代表的中国品牌出口销量快速增长。根据中汽协口径，21 年/22 年乘用车 出口 161/253 万辆，同比+112%/+57%，今年 1-5 月份乘用车出口 147 万辆，同比接 近翻倍增长。在主要出口车企中，目前本土品牌出口的代表是奇瑞、吉利车、长城、 比亚迪、长安等 5 家车企。从乘用车整体来看，2023 年 1-5 月这 5 家车企累计出口 64 万辆，占乘用车总出口的 46%，其中奇瑞汽车出口约等于其它四家之和。从新能 源出海角度分析，2022 年新能源出口 61 万辆，特斯拉和上汽名爵两家车企贡献了 68%的出口量，除此之外，目前在海外新能源布局中走的较快的是比亚迪，整体而 言，自主品牌新能源出口还处于初期阶段，缺乏足够的优质出口车型供给以及需要 更进一步的市场开拓。 2. 中国乘用车出口现状及驱动因素 2.1. 总量分析：2021-2023 年中国乘用车出口呈现爆发式快速增长 2021 年以来，中国乘用车出口快速增长，2022 年乘用车出口销量贡献总批发销量 的 10%。将近 3 年中国汽车出口呈现爆发式快速增长，根据中汽协口径，21 年/22 年埃唐佩县 车出口 161/253 万辆，同比+112%/+57%，今年 1-5 月份乘用车出口 147 万辆，同比 相符翻倍快速增长。当然今年乘用车出口的同比高减至，也与去年同期受疫情影响的低基 数效应有关，从环比来看，将近 3 月国内乘用车月度出口维持在 30 万辆以上，其中由 于特斯拉上海工厂季度初（比如 4/5 月份）大量出口，季度末（比如 6 月份）追加新增产能集中 交货国内的交货节奏，列作掉特斯拉的影响，其它乘用车品牌月度出口维持在 29 万 辆左右。 主要出口车企中，目前自主品牌出口的典型代表是奇瑞汽车、吉利汽车、长城汽车、 比亚迪等。从乘用车整体来看，头部车企集中度较高，以 2023 年 1-5 月的乘用车出 口为例，Top3 车企奇瑞汽车、上汽乘用车、特斯拉占比达到 53%，TOP10 车企占比 达到 85%。不过分系别来看，特斯拉、上汽通用、东风易捷特等车企属于外资或合 资，而上汽名爵、上汽大通（MAXUS）虽然属于上汽集团旗下自主品牌，无论是控 制权还是生产技术都掌握在上汽手中，但二者前身都是英国品牌，分别在 2007 年、 2009 年被上汽集团收购，其在欧洲市场销售时，一般消费者也往往把它们当做原英 国品牌对待。所以将自主品牌更加细分后，目前国内本土品牌出口的典型代表是奇 瑞汽车、吉利汽车、长城汽车、长安汽车、比亚迪这 5 家车企，2023 年 1-5 月，5 家 车企累计出口 64 万辆，占乘用车总出口的 46%，其中奇瑞汽车出口约等于其它四 家之和。 从新能车出口角度分析，2022 年新能源出口 61 万辆，约占乘用车总出口的 26%， 占 22 年新能源总批发的 9.4%。但具体到车企层面，特斯拉和上汽乘用车（名爵） 两家车企贡献了 68%的出口量，除此之外，目前在海外新能源布局走的较快的就是 比亚迪，奇瑞、长城、吉利等出口还是以燃油车为主。 2.2. 车型结构：出口以燃油车居多，主力车型为小型或紧凑型SUV 从乘用车出口燃料结构上分析，目前燃油车仍占出口大头，新能源出口以氢铵电动为 主，挂搭较太太少。根据搭乘联会口径，2023 年 1-5 月，狭义乘用车总计出口 138 万辆， 其中燃油车出口 97 万辆，占比 70.5%，氢铵电动出口 38 万辆，占比 28%，而摆混车 型出口仅 2.3 万辆，占比仅 1.5%。 从车型类别上，燃油车出口以 SUV 车型居多，占比 70%以上。新能源出口中，SUV 和轿车比例相符 6:4，整体 MPV 出口较太太少。从车型级别上，乘用车出口整体以 A0 和 A 级紧凑型车居多，两者占比相符 80%。新能源中，B/C 级中高端新能源车占比 较低，主要由特斯拉 Model3/ModelY 贡献。 从出口的主销车型来看，目前整体优秀的出口车型供给还偏少。燃油车方面，出口 主力车型以奇瑞瑞虎系列、上汽名爵 ZS/HS 车型等车型居多，2023 年 1-5 月 TOP15 车型贡献燃油车出口的 60%以上，从车型数量上还缺乏足够多多的优质供给。新能源方 面，2023 年 1-5 月 TOP10 车型贡献出口的 93%，整体靠特斯拉 Model 3/Y、名爵木 兰、名爵 ZS、比亚迪元等 5 款车型走量。著眼至比亚迪、长城、奇瑞、吉利、长安 等 5 家车企，目前走量车型就比亚迪元、欧拉不好猫