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? ? 中国上市物流企业成本效率动态分析 ? ? 　　 近年来，物流业在我国的发展非常迅速，物流业更被称为“第三方”利润的来源，是国民经济增长的“加速器”，然而我国物流业一直面临着“一快一高”的发展现状。所谓“快”是指物流业的发展速度快，2013年全国物流业增加值3.9万亿元，按可比价格计算，同比增长8.5％；所谓“高”是指物流成本高。宏观层面，我国物流业成本一直居高不下，我国2013年物流业总的社会物流费用占GDP的18％，不仅高于美国、日本、德国等经济发达国家，而且也高于印度的13％和巴西的11.6％；微观层面，通过整理聚源数据库上市物流企业2006～2013年数据发现，我国上市物流企业经营成本呈现上升趋势，覆盖道路运输、水上运输、航空运输以及仓储业的48家上市物流企业经营管理成本不断上升，其中2013年成本增加率为25％，达到历年的最高水平。因此，尽管中国的物流行业发展迅速，但其整体成本偏高的现状是物流企业面临的巨大挑战。 　　 成本的有效管理和生产率的提升是转变物流企业增长模式以及提升市场竞争力的关键，但基于成本函数的CM指数的测度需要满足两个必要条件，即投入—产出量、投入要素的价格已知，以及生产单元能够实现成本最小化。基于成本函数的CM指数，表示生产单元如何通过减少(或增加)投入成本，使得成本距离函数达到最优的成本边界，体现了物流企业成本效率的动态变化特征。传统的Malmquist指数并不能对物流企业生产率动态变化的来源给出完整的说明，比如不能对具体的企业如何为了使其更好地与投入价格适应而调整投入组合这样的问题做出合理解释，而通过CM指数的测度以及分解研究能够找到变动的来源，并对该问题做出合理解释。更为重要的是通过上市物流企业的实证分析能够全面地体现CM指数及其分解的具体应用和现实意义，尤其是填补了传统的IM指数在物流业生产率测度方面的欠缺。 　　 1 文献综述 　　 以Koopmans的理论为基础，著名的英国经济学家Farrell将成本效率进一步分解为技术效率和配置效率，技术效率反映企业对现有技术的利用程度，配置效率反映企业是否合理安排生产要素的投入比例[1,2]。Caves等采用最早由Malmquist在消费者理论背景下提出的测量指数作为生产率的度量指数，但是这一方法在当时并没有被过多关注[3]。在效率框架下，该指数被看作一个理论值且展示了它与Tornqvist指数之间的关系。Lovell和Grifell-Tatje提出当这个指数的距离函数对应的前提假设为规模报酬可变时，其对生产率的估计会存在偏差[4]。然而，基于CRS的生产率指数无论技术的真正组成为CRS还是VRS都能够精确测量生产率[5,6]。因此，基于CRS的生产率边界通常被用作测量生产率的基准，该指数可分解为技术效率变化和技术进步变化，之后Fare又进一步提出了如何把技术效率分解为规模效率和纯技术效率[7]。 　　 从Kopp和Diewert的相关研究成果可以发现，将配置效率包含在生产率测量的研究才刚刚起步，相关的研究成果也极其少见[8]。在计量经济学和连续时间序列的框架下可以将生产效率变化分解为配置效率变化、技术进步变化、价格影响和规模经济影响4个部分[9]。但该方法在计算上要求非常严苛，尤其在假设的设定方面更是严格，从实际的角度来看时间连续性是不现实的，大部分数据都与离散时间相关，因此其方法在应用方面受到一定程度的限制[10]。 　　 本文的重点在于基于成本函数研究物流企业CM指数及其变动，从而更加全面测度价格以及技术变动对物流企业生产率的影响。目前基于成本函数的测度主要集中在银行业以及工业企业，其中郑猛基于超越对数成本函数模型对中国制造业成本展开分析[11]；物流领域张毅对上市物流企业成本效率进行分析，但其选择的样本数量少、所跨年度短，且未对上市物流企业成本效率的动态性深入研究，因此无法探析配置效率以及技术效率变动的特征[12]。非参数数学规划的重点在于计算生产率和它的基本构成时需选择在动态最小化假设基础上展开。因此，根据Malmquist指数的界定，本文以Maniadakis和Thanassoulis的研究为基础建立考虑投入要素价格变化的物流企业CM指数，并将其进一步分解从而找到引起CM指数变动的根源[13]。 　　 2 研究方法与数据来源 　　 2.1 成本Malmquist生产率指数 　　 根据Malmquist指数的定义，界定CM生产率指数如下： 　　 　　 其中为成本函数。上述指数与Fare和Grosskopf中Malmquist指数以及Fisher的理想生产率指数相似[14]。然而，上述的配置效率指数是基于观测值而不是配置效率假设所支持的影子价格。这些因素在IM指数中是基于投入数量定义的，但在CM指数中是基于投入成本定义的，这