美国次贷危机与金融危机金融危机对我国商业银行风险管理的启示.docxVIP

美国次贷危机与金融危机金融危机对我国商业银行风险管理的启示 一、 控制能力 所谓金融危机，是指由一个国家或地区到国际金融和金融系统的动荡超出金融监督管理部门的控制能力，导致金融系统混乱的主要表现为所有或大部分金融指标短期快速变化。因此，金融市场无法有效地将资金转移到最佳投资机会，这严重破坏了整个经济。金融危机往往与金融风险不断累积但并未集中爆发的金融脆弱性紧密联系, 二者通常被统称为金融不稳定。 二、 风险管理与金融危机相关的正、负教育材料 (一) 风险管理是金融危机中的标准教材 1、 贝莱投资未受美国次级贷危机的影响 在此次金融危机中, 不是所有的美国投行都是亏损、对次贷危机手足无措的。例如, 在此次美国次贷危机中, 有一家名为贝莱德的投资银行没有受到美国次级贷危机的影响。贝莱德是管理着高达1.36万亿美元资产的全球最大的投资管理公司之一, 过去的一段时间, 贝莱德公司的股价一直保持在200美元上下, 而在过去的一年里股价依然保持着上涨的态势。 2、 投资组合的结果 贝莱德在此次危机中的表现, 得益于其对投资风险的控制, 得益于该机构对美国宏观经济及其拟投行业的研究成果。在其公告的所有投资组合中, 房地产及另类投资为710亿美元, 资产配置和均衡投资为1390亿美元, 流动资金3130亿美元, 股票3220亿美元, 债券5110亿美元。而此项实例也可以看出, 通过对投资风险的深入分析和理性判断, 金融机构还是可以避免遭受到次级债危机直接损失的。 (二) 金融危机风险管理系统的反向教材 1、 准入规则进行多基础 对于商业银行来说, 它没有按照自己的遵循100多年以来的严格信贷准入规则进行发放贷款。我们知道, 美国次级按揭贷款的不良率是在20%到30%, 而普通的商业银行贷款不良率一般在3%以下, 这样的情况下, 放任次级按揭贷款进入, 就是放宽了整个信贷市场的准入标准。 2、 次贷危机的根源 信用风险本身的特点就是一种难以对冲的小概率大影响事件。陷入此次美国次贷危机的银行, 危机的根源就属于小概率事件的美国次级按揭贷款的恶化。贷款恶化是典型的信用风险事件, 显示出在危机中遭受损失的公司在风险管理、风险控制上有所欠缺。 3、 为金融稳定增长提供支撑 全球各家金融机构在次贷危机中的巨额资产减值已不胜枚举, 但其中更不乏一些低级错误, 从中也可以看出近年来的平稳的国际经济金融形势使许多金融机构产生了麻痹的心理。 三、 增强商业银行风险管理意识 商业银行是一个国家金融和经济的核心, 商业银行经营的好坏直接关系着一个国家的经济稳定。从上述的重大金融危机事件看, 商业银行在风险管理的过程中, 必须增强风险管理意识。特别是随着外国商业银行和我国商业银行相互间的合作与竞争不断增加, 我国商业银行在国际金融领域不断深入, 尝试着开拓海外市场。面对充满机遇和挑战的国际金融市场, 我国商业银行在投资过程中要不断提高应对风险的意识。 2、 关注市场风险与操作风险的管理 商业银行以前在风险管理中只注重信用风险管理, 而忽视了市场风险和操作风险。鉴于市场风险和操作风险可能带来的巨大损失, 商业银行业在关注信用风险的同时, 必须将目光也投向其他两类风险的管理。实施《巴塞尔新资本协议》, 将三类风险同时纳入资本监管的统一框架是我国商业银行有效进行风险管理的必然选择。 3、 负债期限错配引发的流动性风险 在我国, 目前商业银行面临的“短存长贷”问题, 解决这一问题的重要途径就是将已投放的贷款进行证券化, 提前回收流动性, 防止资产负债期限错配所引发的流动性风险。虽然单个住房抵押贷款由于提前还款等因素使其现金流量不确定, 而对于一组住房抵押贷款组成的资产池而言, 由于统计规律的作用, 整个资产池的现金流呈现一定的稳定性。商业银行通过资产证券化将缺乏流动性的信贷资产组合成资产池, 转入流动性较好的资本市场, 而转出的资产也从商业银行的资产负债表上转出。这样, 商业银行可加速将金融资产转化为现金, 面临的风险大大降低。 4、 我国的个人征信系统尚不健全 在我国, 住房按揭贷款被认为是低风险的优质资产业务, 成为了大力发展的主要业务。目前, 我国各家商业银行对房贷申请人的把关较为严格, 也没有像美国那样针对信用级别低的客户的次级贷款, 从表面上看, 我国住房按揭贷款的质量很有保障, 但事实并非如此。首先, 我国没有较为完整的个人信用记录和较为严格的个人信用评价体系。尽管中国人民银行的个人征信数据库已经启用, 但目前存在的个人住房贷款大都在之前发放, 此外, 个人征信系统处于起步阶段, 不少地方还需要完善。其次, 我国房地产价格在过去几年里涨幅显著, 并非不存在泡沫。现在房价回调, 不少地方就有断供事件发生。再次, 美国从事按揭贷款的信贷公司的经营模式与我们大不相同。