化工行业2023年10月看好钾肥、原油、萤石、轮胎、钛矿的投资方向.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 1、本月核心观点：看好钾肥、原油、萤石、轮胎、钛矿的投资方向 5 2、本月投资组合 5 3、重点行业研究 6 钾肥行业深度跟踪：全球钾肥价格触底反弹，需求推动下价格有望继续回升 6 原油行业深度跟踪：油价有望维持中高区间，油气开采企业有望量价齐升 9 萤石行业深度跟踪：近期国内萤石供应受限，价格显著上涨 17 轮胎行业深度跟踪： 市场逐步回暖， 龙头企业市占率有望逐步提升 22 钛矿行业深度跟踪： 我国钛矿集中度高， 品位低， 对外依存度高 29 4、重点数据跟踪 35 4.1 重点化工品价格涨跌幅 35 风险提示 36 附表一：重点公司盈利预测及估值 36 图表目录 图1： 全球钾肥主要生产国家 6 图2： 全球钾肥主要消费国家 6 图3： 钾肥产能、产量及表观消费量 7 图4： 钾肥进口量及出口量 7 图5： 国内钾肥主要生产企业 7 图6： 钾肥港口库存（万吨） 7 图7： 国内氯化钾市场价格（元/吨） 8 图8： 氯化钾主要进口国价格（美元/吨） 8 图9： OPEC 主要成员国财政平衡油价（美元/桶） 10 图10： 美国原油战略储备（亿桶） 11 图11： 美国原油月度产量及预测（百万桶/天） 12 图12： 美国原油年度产量及预测（百万桶/天） 12 图13： 上游油气投资总额与年度变化 12 图14： 2000-2022 年各资产类型的油气投资份额 13 图15： 主流机构对于原油需求的预测（百万桶/天） 13 图16： 不同情景下的原油需求（百万桶/天）与油价（美元/桶） 14 图17： 2023 年各区域石油需求量 14 图18： 2023 年以来中国主营炼厂平均开工负荷率（ ） 15 图19： 2019 年以来美国炼厂开工负荷率（ ） 15 图20： 原油油价近期走势（美元/桶） 16 图21： 全球与我国萤石储量变化及储采比：我国储采比仅为 8.6 17 图22： 全球与我国萤石产量变化：我国萤石产量长期占全球的 55 -60 以上 18 图23： 我国萤石月度出口量及进口量变化趋势 20 图24： 萤石及氢氟酸价格与价差走势 21 图25： 天然橡胶主产国总种植面积（千公顷） 22 图26： 天然橡胶主产国开割面积（千公顷） 22 图27： 天然橡胶消费结构 22 图28： 天然橡胶价格（元/吨） 22 图29： 顺丁橡胶（元/吨）与油价（美元/桶） 23 图30： 丁苯橡胶（元/吨）与油价（美元/桶） 23 图31： 顺丁橡胶产能产量增速（万吨） 23 图32： 丁苯橡胶产能产量增速（万吨） 23 图33： 顺丁橡胶消费量与增速（万吨） 23 图34： 丁苯橡胶消费量与增速（万吨） 23 图35： 炭黑产能产量及增速（万吨） 24 图36： 炭黑消费量及增速（万吨） 24 图37： 炭黑出口量（万吨） 24 图38： 炭黑与高温煤焦油价差（元/吨） 24 图39： 促进剂产量与消费量（万吨） 25 图40： 防老剂产量与消费量（万吨） 25 图41： 橡胶助剂价格（元/吨） 25 图42： 海运费（美元/标准箱） 26 图43： 轮胎月度出口量（千吨） 26 图44： 轮胎品牌等级划分 27 图45： 轮胎产量（亿条） 27 图46： 全球和中国汽车保有量（亿辆） 27 图47： 中国新能源汽车产销量（万辆） 27 图48： 钛产业链 29 图49： 2022 年全球钛矿、金红石产量（以 TiO2 计，万吨） 30 图50： 2022 年国外主要钛矿生产商钛矿及金红石产量（以 TiO2 计，万吨） 30 图51： 我国钛矿产能（万吨） 31 图52： 我国钛矿产量（以 TiO2 计，万吨） 31 图53： 我国钛矿进口量（万吨） 32 图54： 我国钛矿出口量（万吨） 32 图55： 我国进出口钛矿价格指数（上年同月=100） 32 图56： 我国进口钛矿主要来源地区 32 图57： 国产钛矿价格（元/吨） 33 图58： 进口钛矿价格（美元/吨） 33 表1： 全球主要国家钾盐产量（折纯 K2O，万吨） 8 表2： OPEC 减产情况（千桶/天） 11 表3： 我国钛矿供需平衡表（万吨） 18 表4： 海外主要钛矿生产企业 30 表5： 国内主要钛矿生产企业 31 表6： 我国钛矿供需平衡表（万吨） 34 表7： 重点化工品价格涨跌幅前十 35 1、本月核心观点：看好钾肥、原油、萤石、轮胎、钛矿的投资方向 近期在沙特和俄罗斯共同推动的自愿性减产协议下，国际油价大幅上行，同时美国商 业原油库存的持续下行以及我国原油进口量及表观消费量的增长，都反映出全球石油 需求超过了石油产能，因此阶段性的原