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俄罗斯炼油行业发展及投资 19世纪以来，随着国际原油价格的提高，俄罗斯的石油工业开始恢复并开始发展。俄罗斯炼厂加工深度不高、二次加工能力偏低,油品生产结构中燃料油比例偏高、汽柴油比例偏低,油品生产结构与油品消费结构不平衡,整个炼油行业需要进行深入的结构调整和改革。过去十年来,俄罗斯政府高度重视炼油行业的改革,通过了新的技术规章、提高了油品质量要求,力促炼油企业加大投入,并进行了成品油出口关税、消费税方面的改革,使炼油行业进入了良性发展的轨道。未来俄罗斯仍会将改造炼厂设备、提高加工深度和产品质量作为炼油业发展的重点。 一、 俄罗斯石油工业 1. 工艺加工量及装置特点 从20世纪90年代到现在,俄罗斯总炼油能力略有下降,1995年为3.04亿吨,2012年为2.79亿吨(见图1),位居美国和中国之后的全球第三位。俄罗斯境内有32座大型炼厂和超过200座的小型炼厂。32座大型炼厂中有28座是在1991年之前建造的,1991年之后建设的炼厂仅有Taneko、Antipinsk、Novoshahtinsk、Marinsk、Ilisk和Yaisk,2012年这6座炼厂总的原油加工量不到2000万吨,占当年全俄炼油总量的7.5%左右。 近年来俄罗斯原油一次加工量总体呈增长趋势,2011年加工量为2.54亿吨,2012年为2.66亿吨(见图2)。原油加工量占原油产量的比例也略有增加,从2011年的49.7%增加到2012年的51.3%。 俄罗斯炼厂整体装置复杂程度不高,尼尔森复杂性系数为5.3,低于美国的9.7、欧洲的6.8以及世界平均6.1的水平。由于尼尔森系数低,原油加工深度(汽油、煤油、柴油和润滑油产品占油品总产量的比例)总体在63%~72%(见表1),远低于发达国家85%~95%的水平。俄罗斯原油二次加工能力占一次蒸馏能力约70%~72%,低于世界平均90%的水平,主要采用的二次加工装置为加氢精制与催化重整。由于市场对油品的需求旺盛,近年来俄罗斯炼厂装置的总开工率达到92%,高于世界平均82%的水平(1)。 2. 企业主体地位发生明显变化 俄罗斯炼油行业的垄断程度比较高。2011年,88.8%的原油是由俄前八大上下游一体化石油公司所属炼厂加工;约8.8%的炼油量由不属于一体化石油公司的其他大型炼厂完成。尽管近年来不断有新的炼油装置投产,但是前几大石油公司在炼油行业的龙头地位并未受到挑战。2012年,俄罗斯石油公司(俄油,Rosneft)、卢克石油公司和俄罗斯天然气工业石油公司(俄气石油,Gazprom Neft)的原油加工量分别达到5085万吨、4440万吨和6140万吨,合计占俄原油一次加工量的比例超过50%(见表2)。2011-2013年,炼油企业的组成出现一些变化,一是秋明-BP公司被俄油公司收购,其炼油资产相应转入俄油;二是罗斯石油(Russneft)2011年宣布退出炼油业务,其旗下的奥伦堡油品公司、润滑油厂、奥尔斯克石油有机合成公司相继被出售。 3. 影响俄罗斯汽油行业的发展 俄罗斯炼油产品主要由燃料油、汽油和柴油构成,燃料油产出比例较高,油品结构不尽合理。1995-2012年,俄罗斯成品油产量稳中有升,1995年汽油产量2800万吨、柴油产量4300万吨、燃料油6000万吨,到2012年分别增加到3820万吨、6970万吨和7450万吨(见图3)。 2012年,俄罗斯炼厂燃料油收率为2 9%,柴油为27.8%,汽油收率仅为14.3%。欧美发达国家的油品结构明显优于俄罗斯,例如,美国2012年汽油收率为46%,柴油收率为27%,燃料油收率仅为4%;欧洲当年汽油收率为25%,柴油收率为44%,燃料油收率为14%。造成俄罗斯炼油行业油品结构不合理的最主要原因,一是苏联时期炼厂的粗放式管理,由于原油价格便宜,炼厂通常只进行一次加工。二是由于原油、成品油出口关税水平不一样,在2011年8月份“60-66-90”(3)原油和成品油出口税率方案改革前,燃料油出口关税税率长期保持较低水平,利润更高,从经济角度考虑,石油公司更倾向于生产燃料油直接出口,无需进行二次加工。例如,在2011年原油和成品油出口税率改革前,俄罗斯燃料油出口税率仅为原油出口税率的0.467,轻油的出口税率为原油出口税率的0.67。 2010年3月,KIT finance公司在对当时俄罗斯的出口关税水平进行测算分析后得出几点结论:一是对俄炼油企业来说,当乌拉尔原油价格为50~90美元/桶时,原油和油品之间的裂解价差为-5~-17美元/吨,炼油业亏损,甚至无法收回运营和运输成本;二是炼油行业的盈利主要来自油品出口关税低带来的价值转移;三是燃料油的出口税率约为原油出口税率40%左右,促使炼油企业生产并出口燃料油的积极性增大;四是除油品结构、出口关税外,炼厂至出口码头的运