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目录

一、核心观点 1

低空政策实质推进，助力产业加速发展 1

估值底部叠加周期重启，军工板块有望延续升势 2

投资策略：行业结构性复苏或已开启，优先配置新域新质央国企龙头 2

二、每周板块数据回顾 4

板块指数 4

个股表现 4

板块估值 5

新股跟踪 5

全军武器装备采购信息网需求跟踪 8

重点公司盈利预测与估值 9

军工基金复盘 10

三、投资策略：周期重启，否极泰来 11

四、细分赛道行业动态 14

卫星互联网与商业航天板块：各国卫星互联网商业化应用加速落地 14

低空经济：多地出台政策支持低空经济发展 14

五、行业动态 16

国际动态 16

国内动态 16

六、一周上市公司公告 17

七、近期重点报告 18

风险分析 19

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

一、核心观点

低空政策实质推进，助力产业加速发展

近日，北京市经济和信息化局发布通知，就《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年

（征求意见稿）》公开征求意见。行动方案征求意见稿延续政府工作报告中低空经济相关内容精神，结合三部门联合发布的《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》文件，对首都地区低空经济发展提出了具体目标。总体要求在未来三年实践中，低空经济相关企业数量突破5000家，其中10亿元龙头企业10家，过亿

元产业链核心环节配套企业50家，技术服务企业100家，在低空网络、相关基建、低空飞行器等领域形成国际竞争力与品牌影响力。建设一批市级、国家级创新平台，构建航空器、基建、空管、飞服、应用整体技术体系，进而构建10个以上应用场景并开通3条以上低空航线。首次提出建设安防反制能力，建立起无人机、“低慢小”

航空器高中低空高效协同的可批量复制安防系统，打造全国标杆。此外，征求意见稿还分六大类提出20小类具体重点任务。

图表1：《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年（征求意见稿）》重点任务一览

类别 任务 具体内容

持续加强低空经济技术创新引领

建设高能级创新平台

支持校企合作，建立重点实验室及创新中心

促进科创成果转化落地

推进现有技术孵化及军民两用技术转化

加快推进标准制定

支持企高校牵头参与法规制定，形成规范

发展研发设计产业

促进EVTOL、特种飞行平台设计与产业化

巩固低空制造全产业链竞争力

支持先进整机研制

支持引进无人机、EVTOL等平台整机项目，培育龙头

加强发动机等核心部件及材料配套

整机牵引，加快突破配套核心技术，培育配套主体

推动机载、空管等设备开发

瞄准机载/地面配套需求，支持相关产品研发制造

提高制造技术供给能力

发展增材、机关制造，培育供应商与解决方案提供商

构建监管及运行服务技术支撑体系

发展数字化低空飞行及监管服务技术

支持开发低空智联网/飞控/调度系统，建立统一平台

创新无人机检测及适航验证技术服务

设立EVTOL、无人机适航验证、生产应用检测机构

大力拓展低空经济生产性服务业

建设低空金融、数据服务中心

打造全国低空飞行应用创新示范

创新并开放多元应用场景

推进场景验证，构建低空无人装备航线

完善有条件地区低空空域环境

部分地区建设北斗/5G基建，构建低空网络

提升数字低空飞行服务保障能力

建设高精度低空数字底图，探索三维高清服务

优化低空基础设施

加强起降及服务保障场地建设和利用

利用现有通用机场，统筹规划无人机/evtol起降网络

构建低空航路航线

推进合理规划航路航线，保障有序安全飞行

提升通导感知机低空智联能力

推进城市低空数字基建，布局通信感知一体化智联网

强化低空经济发展区域协同联动

鼓励京内外联合，在京周边建设试飞测试基地

形成低空安防反制全国标杆

大力发展低空安防产业

鼓励开发高效精准无人机反制系统

构建低空安全防范体系

梯次配备多种反制设备，提高立体管控能力

资料来源：《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年（征求意见稿）》，证券

本次征求意见稿，从低空航空器整机/配套/材料加工、低空飞控/调度/智能系统、飞行器适航、航路航线规划、运维飞服、基建建设、管控反制等方面，全方位对低空经济在京发展做出规划，并为切实解决低空放飞难

行业动态报告

点指出可行解决方案。意见稿同时明确发展目标，划清2027年时间节点，是继2024年政府工作报告与三部门联合发布实施方案后政策层面的切实推进。在产业与政策的双重推动下，低空经济相关基建配套、航空装备产业链发展有望持续稳步发展。

低空经济以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域，因此其发展离不开各类通航装备及相