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2025年特许金融分析师结构向量自回归模型专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师结构向量自回归模型专题试卷及解

析

2025年特许金融分析师结构向量自回归模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在结构向量自回归（SVAR）模型中，识别冲击效应通常需要施加哪种约束？

A、无约束

B、短期约束

C、长期约束

D、随机约束

【答案】B

【解析】正确答案是B。SVAR模型需要通过施加短期或长期约束来识别结构冲击。

短期约束通常基于经济理论假设某些变量对冲击的即时反应为零。A选项错误，无约束

无法识别结构冲击；C选项长期约束也是可行方法，但短期约束更常用；D选项随机约

束不是标准方法。知识点：SVAR识别方法。易错点：混淆短期与长期约束的应用场景。

2、VAR模型与SVAR模型的主要区别在于？

A、变量数量不同

B、是否包含外生变量

C、是否考虑变量间的同期关系

D、模型阶数不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。SVAR模型通过引入结构参数考虑变量间的同期关系，而

VAR模型仅描述变量间的动态关系。A、B、D选项均非主要区别。知识点：VAR与

SVAR模型对比。易错点：忽略同期关系这一核心差异。

3、脉冲响应函数（IRF）主要用于分析？

A、变量间的长期均衡关系

B、单个冲击对系统的动态影响

C、模型的预测精度

D、变量的平稳性

【答案】B

【解析】正确答案是B。IRF描述一个标准差冲击对系统中各变量的当前和未来值

的影响。A选项是协整分析的内容；C选项与预测误差方差分解相关；D选项是单位根

检验的内容。知识点：IRF功能。易错点：混淆IRF与其他分析工具的应用场景。

4、SVAR模型中，Cholesky分解的缺点是？

A、计算复杂

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B、结果不唯一

C、对变量顺序敏感

D、无法处理非平稳数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。Cholesky分解的结果依赖于变量的排列顺序，不同顺序可

能得到不同结论。A选项错误，Cholesky分解计算相对简单；B选项错误，分解结果

是唯一的；D选项错误，SVAR可处理非平稳数据。知识点：Cholesky分解特性。易错

点：忽视变量顺序对结果的影响。

5、预测误差方差分解（FEVD）的主要目的是？

A、检验模型平稳性

B、分析各冲击对变量波动的贡献度

C、确定最优滞后阶数

D、识别结构性冲击

【答案】B

【解析】正确答案是B。FEVD通过分解预测误差方差，量化不同冲击对变量波动

的贡献。A、C、D选项分别对应单位根检验、信息准则和识别约束。知识点：FEVD功

能。易错点：混淆FEVD与IRF的分析目标。

6、SVAR模型中，长期约束通常基于？

A、经济理论假设

B、变量间的协整关系

C、短期动态调整

D、历史数据拟合

【答案】B

【解析】正确答案是B。长期约束常基于变量间的长期均衡关系（如协整关系）设

定。A选项短期约束更依赖经济理论；C选项是短期约束的内容；D选项历史数据拟合

不直接用于约束设定。知识点：长期约束设定依据。易错点：混淆长期与短期约束的理

论基础。

7、SVAR模型的识别问题是指？

A、参数估计不收敛

B、结构冲击无法唯一确定

C、模型阶数选择困难

D、变量间存在多重共线性

【答案】B

【解析】正确答案是B。识别问题指结构冲击无法从简化式残差中唯一分离。A、C、

D选项分别对应估计问题、阶数选择和多重共线性问题。知识点：SVAR识别问题。易

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错点