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2025年特许金融分析师期权伦理与职业行为准则专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师期权伦理与职业行为准则专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师期权伦理与职业行为准则专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CFA会员在发现其所在公司存在潜在的利益冲突时，首先应该采取的最恰当行

动是什么？

A、立即向媒体披露该冲突

B、私下与同事讨论，寻求建议

C、向公司内部的合规部门或上级主管报告该冲突

D、忽略该冲突，因为尚未造成实际损害

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFA职业行为准则，会员的首要责任是向其雇主报告

潜在的或实际的利益冲突，以便公司能够采取适当的措施管理和披露。选项A错误，向

媒体披露是最后的手段，通常在内部渠道无效且损害重大时才考虑。选项B错误，虽

然可以讨论，但正式报告是更规范和必要的步骤。选项D错误，忽视冲突违反了职业

行为准则中对利益冲突管理的要求。知识点：职业行为准则中关于利益冲突的报告与处

理流程。易错点：考生可能误认为向外部报告是首选，但CFA准则强调内部报告优先。

2、一位CFA持证人正在分析一家上市公司，并计划发布研究报告。他了解到该公

司的一位高管是他的远房亲戚。根据CFA准则，他应该如何处理？

A、无需披露，因为关系很远

B、在研究报告中披露这一关系

C、为了避免任何嫌疑，放弃对该公司的分析

D、只向其雇主披露，无需在报告中披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求会员必须披露任何可能影响其独立性、客观

性或被合理认为会影响的潜在利益冲突，即使是远房亲戚关系，也应向客户和潜在客户

（即研究报告的读者）披露。选项A错误，关系的远近不是判断是否需要披露的标准，

关键在于是否可能影响客观性。选项C过于极端，披露是更合适的处理方式。选项D

不完整，不仅要向雇主披露，更重要的是向受研究报告影响的公众披露。知识点：披露

冲突（DisclosureofConflicts）。易错点：考生可能低估“远房亲戚”关系对独立性的潜在

影响，从而低估披露的必要性。

3、在期权交易中，一位CFA会员为了个人账户交易，利用了其雇主尚未公开的重

大非公开信息。这种行为主要违反了哪项CFA职业行为准则？

A、对客户的责任（DutiestoClients）

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B、对雇主的责任（DutiestoEmployer）

C、投资分析、建议和行动（InvestmentAnalysis,Recommendations,andAction）

D、市场诚信（MarketIntegrity）

【答案】D

【解析】正确答案是D。利用重大非公开信息进行交易（内幕交易）直接违反了市

场诚信准则，该准则旨在维护市场的公平和有效性。选项A、B、C虽然也可能涉及，

但市场诚信准则是对此类行为最直接、最核心的规范。知识点：市场诚信（StandardII:

IntegrityofCapitalMarkets），特别是关于内幕信息的规定。易错点：考生可能将此行

为归咎于对雇主的责任（B），但该行为的本质是破坏了整个市场的公平性，因此市场诚

信是更准确的归类。

4、CFA协会会员在社交媒体上分享其投资观点时，以下哪项行为最符合职业行为

准则？

A、为了吸引关注，夸大其过往的投资业绩

B、在分享复杂观点时，确保其内容清晰、无误导性，并区分事实与观点

C、只分享正面信息，避免提及任何风险

D、使用匿名账户，这样就可以不受准则约束

【答案】B

【解析】正确答案是B。职业行为准则要求会员在所有形式的沟通中保持诚信、能

力和勤勉，内容必须清晰、不误导。选项A违反了“不做出不实陈述”的准则。选项C

违反了全面披露风险的要求。选项D是错误的，CFA准则适用于会员在所有专业和个

人场合的行为，匿名并不能豁免其责任。知识点：沟通中的诚信与专业性（StandardI:

Professio