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2025年特许金融分析师货币时间价值与量化投资专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师货币时间价值与量化投资专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师货币时间价值与量化投资专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币时间价值理论中，下列哪项因素不会影响现值的计算？

A、未来现金流金额

B、折现率

C、现金流发生时间

D、通货膨胀率

【答案】D

【解析】正确答案是D。现值计算的核心要素包括未来现金流金额、折现率和现金

流发生时间。通货膨胀率虽然会影响实际购买力，但在名义现值计算中不直接作为参

数。知识点：货币时间价值基本原理。易错点：容易混淆名义利率与实际利率的影响。

2、下列哪项属于量化投资中的常见策略？

A、基本面分析

B、技术分析

C、统计套利

D、宏观分析

【答案】C

【解析】正确答案是C。统计套利是典型的量化投资策略，利用统计模型寻找价格

偏离机会。A、B、D属于传统投资分析方法。知识点：量化投资策略分类。易错点：容

易将技术分析与量化策略混淆。

3、在年金计算中，普通年金与预付年金的主要区别在于？

A、现金流金额不同

B、现金流发生时间点不同

C、折现率不同

D、期限不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。普通年金现金流发生在期末，预付年金发生在期初，这是

两者唯一区别。知识点：年金类型特征。易错点：容易忽略时间点差异对计算的影响。

4、下列哪项指标最适合衡量投资组合的风险调整后收益？

A、夏普比率

B、贝塔系数

C、标准差

2025年特许金融分析师货币时间价值与量化投资专题试卷及解析2

D、相关系数

【答案】A

【解析】正确答案是A。夏普比率是衡量风险调整后收益的经典指标，B、C、D分

别衡量系统性风险、总风险和关联性。知识点：投资组合绩效评估。易错点：容易混淆

不同风险指标的适用场景。

5、在蒙特卡洛模拟中，增加模拟次数的主要目的是？

A、提高计算速度

B、提高结果准确性

C、减少参数数量

D、简化模型复杂度

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟通过增加次数来降低随机误差，提高统计收

敛性。知识点：蒙特卡洛模拟原理。易错点：容易误解模拟次数与计算效率的关系。

6、下列哪项不属于货币时间价值的应用场景？

A、债券定价

B、项目投资决策

C、股票估值

D、技术指标计算

【答案】D

【解析】正确答案是D。技术指标计算属于技术分析范畴，不直接涉及货币时间价

值。知识点：货币时间价值应用领域。易错点：容易将所有金融计算都归为时间价值应

用。

7、在量化回测中，前视偏差会导致什么问题？

A、低估交易成本

B、高估策略收益

C、增加模型复杂度

D、降低数据质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。前视偏差使用未来信息，会人为高估策略表现。知识点：量

化回测常见偏差。易错点：容易忽视数据时序性的重要性。

8、下列哪项因素会影响连续复利与离散复利的差异？

A、本金金额

B、计息频率

C、名义利率

D、投资期限

2025年特许金融分析师货币时间价值与量化投资专题试卷及解析3

【答案】B

【解析】正确答案是B。计息频率越高，连续复利与离散复利的差异越大。知识点：

复利计算方式比较。易错点：容易忽略频率对复利效应的影响。

9、在因子模型中，规模因子通常指？

A、公司市值大小

B、营业收入规模

C、资产总额

D、员工数量

【答案】A

【解析】正确答案是A。规模因子在量化投资中特指市值规模效应。知识点：多因

子模型基础。易错点：容易混淆不同规模指标的定义。

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