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2025年特许金融分析师衍生品市场中的跨境监管合作专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师衍生品市场中的跨境监管合作专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师衍生品市场中的跨境监管合作专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在跨境衍生品监管中，巴塞尔协议III对交易对手信用风险（CCR）的资本要

求主要强调以下哪项内容？

A、降低市场风险权重

B、提高中央对手方（CCP）的使用

C、简化衍生品估值模型

D、减少跨境交易报告频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔协议III通过提高对非集中清算衍生品的资本要求，

鼓励使用中央对手方（CCP）来降低系统性风险。A选项与协议精神相反，C选项与资

本要求无关，D选项是监管合作的内容而非资本要求重点。知识点：巴塞尔协议III的

CCR监管框架。易错点：混淆市场风险与信用风险的监管重点。

2、国际证监会组织（IOSCO）在跨境衍生品监管中推动的”等效性评估”主要解决

什么问题？

A、汇率波动对衍生品定价的影响

B、不同司法管辖区监管规则的差异

C、衍生品交易的技术标准统一

D、跨境资本流动的税收问题

【答案】B

【解析】正确答案是B。等效性评估是IOSCO推动的机制，用于认定不同国家监管

规则的可替代性，减少监管套利。A、C、D选项分别涉及定价、技术和税收，不属于

等效性评估范畴。知识点：IOSCO的监管协调机制。易错点：将等效性评估与技术标

准混淆。

3、跨境衍生品交易中，“监管套利”通常指什么行为？

A、利用不同司法管辖区的监管差异获取不当优势

B、通过高频交易获取市场收益

C、规避中央对手方清算要求

D、延迟提交交易报告

【答案】A

【解析】正确答案是A。监管套利是跨境衍生品市场的核心问题，指利用监管差异

降低合规成本。B、C、D选项是具体行为，但未体现跨境监管差异的本质。知识点：跨

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境监管漏洞。易错点：将监管套利与一般违规行为混淆。

4、金融稳定理事会（FSB）提出的”关键衍生品合约”认定标准不包括以下哪项？

A、交易量

B、市场集中度

C、合约期限

D、交易对手类型

【答案】D

【答案】D。FSB认定关键衍生品合约主要基于交易量、市场集中度和合约期限等市

场特征，交易对手类型不是直接标准。知识点：FSB的系统重要性评估框架。易错点：

误将交易对手纳入关键性判断标准。

5、跨境衍生品监管中，“本地规则”（LocalRules）与”全球规则”（GlobalRules）的

主要冲突体现在？

A、报告频率要求不同

B、资本计提方法差异

C、清算义务范围不同

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。本地规则与全球规则的冲突涉及报告、资本和清算等多个

维度，A、B、C选项均为具体表现。知识点：跨境监管规则冲突。易错点：低估冲突的

全面性。

6、国际清算银行（BIS）统计显示，跨境场外衍生品交易中占比最大的合约类型是？

A、利率衍生品

B、信用衍生品

C、外汇衍生品

D、股权衍生品

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据BIS数据，利率衍生品占跨境OTC交易的主导地位，

外汇衍生品次之。知识点：衍生品市场结构。易错点：误认为外汇衍生品占比最高。

7、跨境衍生品监管合作中，“信息共享协议”（ISA）的主要目的是？

A、统一交易报告格式

B、协调执法行动

C、降低跨境交易成本

D、简化清算流程

【答案】B

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【解析】正确答案是B。ISA主要用于监管机构间的执法协作，A、C、D选项属于

技术或操作层面。