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2025年金融风险管理师对冲策略类型与分类专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲策略类型与分类专题试卷及解

析

2025年金融风险管理师对冲策略类型与分类专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪种对冲策略主要通过持有与风险敞口方向相反的衍生品头寸来降低风险？

A、静态对冲

B、动态对冲

C、直接对冲

D、交叉对冲

【答案】C

【解析】正确答案是C。直接对冲是指通过持有与风险敞口方向相反的衍生品头寸

来降低风险，是最直接的对冲方式。A选项静态对冲是指建立对冲头寸后不进行调整，

B选项动态对冲需要根据市场变化调整头寸，D选项交叉对冲使用相关性较高的工具

进行对冲。知识点：对冲策略分类。易错点：混淆直接对冲与交叉对冲的区别。

2、企业利用期货合约锁定未来采购原材料成本，这种对冲策略属于？

A、多头对冲

B、空头对冲

C、交叉对冲

D、基差对冲

【答案】A

【解析】正确答案是A。多头对冲是指企业预期未来需要购买某资产，通过买入期

货合约锁定价格。B选项空头对冲是针对持有资产的情况，C选项交叉对冲使用相关但

不完全相同的工具，D选项基差对冲关注现货与期货价差。知识点：对冲方向分类。易

错点：混淆多头与空头对冲的应用场景。

3、下列哪种对冲策略最适用于管理非线性风险敞口？

A、Delta对冲

B、Gamma对冲

C、Vega对冲

D、所有选项

【答案】D

【解析】正确答案是D。非线性风险需要同时考虑多种希腊字母指标，Delta、Gamma

和Vega分别管理一阶、二阶和波动率风险。知识点：期权风险对冲。易错点：忽视非

线性风险的复杂性。

4、当企业无法找到完全匹配的对冲工具时，最适合采用？

2025年金融风险管理师对冲策略类型与分类专题试卷及解析2

A、直接对冲

B、交叉对冲

C、宏观对冲

D、微观对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。交叉对冲专门用于没有完全匹配工具的情况，使用相关性

高的替代工具。A选项需要完全匹配工具，C和D选项是按对冲范围分类。知识点：对

冲工具选择。易错点：混淆对冲工具与对冲范围的分类标准。

5、下列哪种对冲策略会主动承担部分风险以获取收益？

A、完全对冲

B、选择性对冲

C、被动对冲

D、静态对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。选择性对冲有选择性地对冲部分风险敞口，保留部分风险

获取收益。A和C选项都是完全对冲，D选项是按调整频率分类。知识点：对冲程度

分类。易错点：混淆对冲程度与调整频率的分类维度。

6、利用利率互换将浮动利率债务转换为固定利率，属于？

A、基差对冲

B、曲线对冲

C、负债对冲

D、资产对冲

【答案】C

【解析】正确答案是C。负债对冲专门针对企业负债端的风险管理。A选项关注价

差，B选项关注收益率曲线，D选项针对资产端。知识点：对冲对象分类。易错点：混

淆资产与负债对冲的应用场景。

7、下列哪种对冲策略需要持续监控和调整？

A、静态对冲

B、动态对冲

C、直接对冲

D、交叉对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态对冲需要根据市场变化不断调整头寸。A选项建立后

不调整，C和D选项是按工具匹配度分类。知识点：对冲调整频率。易错点：混淆调

整频率与工具匹配度的分类标准。

2025年金融风险管理师对冲策略类型与分类专题试卷及解析3

8、跨国公司对冲外汇风险时，同时使用远期和期权，这属于？

A、单一工具对冲

B、组合工具对冲

C、宏观对冲

D、微观对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。组合工具对冲使用多种衍生品组合。A选项