2025年特许金融分析师非美投资者的美元资产货币风险管理专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师非美投资者的美元资产货币风险管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师非美投资者的美元资产货币风险管

理专题试卷及解析

2025年特许金融分析师非美投资者的美元资产货币风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、对于持有美元资产的欧元区投资者而言，当欧元对美元升值时，投资者的实际

投资回报会受到什么影响？

A、回报增加

B、回报减少

C、回报不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。当欧元对美元升值时，意味着美元相对贬值，欧元区投资

者将美元资产收益换算回欧元时会因汇率不利而减少实际回报。知识点：货币兑换对投

资回报的影响。易错点：容易混淆汇率变动方向与投资回报的关系。

2、以下哪种工具最适合用于对冲美元资产的汇率风险？

A、远期外汇合约

B、股票期权

C、利率互换

D、商品期货

【答案】A

【解析】正确答案是A。远期外汇合约是专门用于锁定未来汇率的工具，最适合对

冲汇率风险。知识点：金融衍生工具的应用场景。易错点：容易混淆不同衍生工具的适

用范围。

3、非美投资者在管理美元资产时，最需要关注的经济指标是？

A、美国GDP增长率

B、美国通胀率

C、美联储利率政策

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。所有这些指标都会影响美元汇率走势，非美投资者需要综

合关注。知识点：宏观经济指标对汇率的影响。易错点：容易忽视多因素综合影响。

4、当美元处于加息周期时，通常会对美元汇率产生什么影响？

A、美元贬值

B、美元升值

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C、无影响

D、波动加剧

【答案】B

【解析】正确答案是B。加息通常会吸引外资流入，推动美元升值。知识点：货币

政策对汇率的影响机制。易错点：容易忽视利率平价理论的作用。

5、非美投资者持有美元债券时，除了利率风险外，最主要的额外风险是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、汇率风险

D、通胀风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。对于非美投资者，汇率风险是最主要的额外风险。知识点：

跨境投资的风险类型。易错点：容易忽视货币兑换带来的风险。

6、以下哪种策略可以有效降低美元资产的汇率风险？

A、分散投资于不同货币资产

B、增加美元资产配置

C、集中投资单一市场

D、完全不进行对冲

【答案】A

【解析】正确答案是A。货币分散化可以降低单一货币波动带来的风险。知识点：投

资组合理论在货币管理中的应用。易错点：容易忽视分散化的重要性。

7、当美元指数下跌时，通常意味着什么？

A、美元对多数货币升值

B、美元对多数货币贬值

C、美元对欧元升值

D、美元对日元贬值

【答案】B

【解析】正确答案是B。美元指数反映美元对一篮子货币的整体走势，下跌表示美

元整体走弱。知识点：美元指数的含义。易错点：容易误解指数的构成和意义。

8、非美投资者在评估美元资产时，应该采用哪种回报率计算方法？

A、本币回报率

B、美元回报率

C、相对回报率

D、绝对回报率

【答案】A

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【解析】正确答案是A。投资者最终关心的是以本币计算的回报率。知识点：跨境

投资回报率的计算方法。易错点：容易忽视货币转换的影响。

9、以下哪种情况最有利于非美投资者的美元资产？

A、美元贬值

B、美元升值

C、美元波动加剧

D、美元利率下降

【答案】B

【解析】正确答案是B。美元升值可以增加以本币计算的投资价值。知识点：汇率

变动对投资价值的影响。易错点：容易混淆汇率方向