2025年特许金融分析师保险资金运用中的业绩比较基准构建专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师保险资金运用中的业绩比较基准构建专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师保险资金运用中的业绩比较基准构

建专题试卷及解析

2025年特许金融分析师保险资金运用中的业绩比较基准构建专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在保险资金运用中，业绩比较基准的核心作用是什么？

A、最大化投资收益

B、评估投资经理的相对表现

C、规避市场风险

D、满足监管要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。业绩比较基准的核心作用是提供一个客观标准，用于评估

投资经理的相对表现，而非绝对收益。A选项错误，因为基准不是用来最大化收益的；

C选项错误，基准本身不能规避风险；D选项错误，虽然基准需符合监管要求，但这不

是其核心作用。知识点：业绩比较基准的功能。易错点：混淆基准与投资目标。

2、保险公司构建业绩比较基准时，最应优先考虑的因素是？

A、市场流行性

B、负债特性

C、历史收益率

D、同行基准

【答案】B

【解析】正确答案是B。保险资金的基准构建需优先匹配负债特性，如久期、流动

性需求等。A选项错误，市场流行性非核心因素；C选项错误，历史收益率仅作参考；

D选项错误，同行基准可能不适合自身负债结构。知识点：保险资金基准构建原则。易

错点：忽视负债驱动投资（LDI）理念。

3、以下哪项最适合作为寿险公司长期负债的业绩比较基准？

A、沪深300指数

B、中债国债总指数

C、混合型基金指数

D、定制化多资产基准

【答案】D

【解析】正确答案是D。寿险公司长期负债需匹配多资产、长周期的定制化基准。A、

B、C选项均为单一市场基准，无法全面反映保险资金需求。知识点：基准类型选择。易

错点：误用通用市场基准。

4、业绩比较基准的透明度要求主要指？

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A、公开披露成分权重

B、易于计算和理解

C、与投资策略一致

D、定期调整

【答案】B

【解析】正确答案是B。透明度指基准的构建方法和成分清晰，便于理解。A选项

错误，透明度不等于公开披露；C选项错误，一致性是另一要求；D选项错误，调整频

率与透明度无关。知识点：基准特性。易错点：混淆透明度与公开性。

5、保险资金基准调整的频率通常取决于？

A、市场波动性

B、负债结构变化

C、监管政策更新

D、投资经理偏好

【答案】B

【解析】正确答案是B。基准调整需匹配负债结构变化，如久期或流动性需求变动。

A、C、D选项非主要因素。知识点：基准动态管理。易错点：忽视负债驱动调整。

6、以下哪项是业绩比较基准的常见缺陷？

A、过度复杂

B、无法反映绝对收益

C、与投资策略脱节

D、忽略市场风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。基准与策略脱节会导致评估失真。A、B、D选项非典型缺

陷。知识点：基准设计误区。易错点：忽视策略匹配性。

7、保险公司采用”基准+超额收益”模式的主要目的是？

A、简化业绩评估

B、控制下行风险

C、平衡相对与绝对收益

D、降低管理成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。该模式旨在兼顾相对表现和绝对收益目标。A、B、D选项

非主要目的。知识点：基准应用模式。易错点：混淆模式目标。

8、业绩比较基准的”可投资性”指？

A、成分可交易

B、收益可复制

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C、风险可控

D、成本合理

【答案】B

【解析】正确答案是B。可投资性指基准收益可通过实际投资组合复制。A、C、D

选项非核心定义。知识点：基准特性。易错点：混淆可投资性与可交易性。

9、保险资金基准中，另类资产的