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投融资顾问2025年工作总结及2026年工作计划

一、核心业务成果概述

2025年，本人作为投融资顾问，全年主导及参与完成股权融资、债权融资、并购重组类项目共28个，其中独立主导项目15个，协同参与项目13个，累计促成融资及交易规模达42.6亿元（人民币，下同），较2024年同比增长37%，超额完成年度目标（35亿元）。项目覆盖新能源（含储能、光伏）、人工智能（AI大模型、智能驾驶）、生物医药（创新药、基因治疗）、高端制造（工业机器人、精密仪器）四大战略性新兴产业，占比超85%；剩余项目分布于消费升级（新茶饮供应链、智能家电）及传统产业升级（绿色化工、数字化物流）领域。

从项目类型看，股权融资项目18个（占比64%），平均单笔融资规模1.8亿元，其中Pre-A至B轮项目12个（侧重早期技术转化），C轮及以上项目6个（聚焦规模化扩张）；债权融资项目7个（占比25%），以信用贷、知识产权质押贷、供应链金融为主，平均综合融资成本较市场水平低1.2个百分点；并购重组项目3个（占比11%），涉及横向整合（AI算法公司并购数据标注服务商）、纵向延伸（生物医药企业收购CDMO工厂）及跨境资产收购（国内制造企业收购德国精密模具厂商），均实现交易双方协同效应落地。

客户维度，服务企业涵盖初创期（成立1-3年）、成长期（3-8年）及成熟期（8年以上）全阶段，其中成长期企业占比55%（核心客群），客户满意度达92%（较2024年提升5个百分点），复购率（老客户二次合作）达40%，新增客户中70%来自老客户推荐，验证了服务能力的市场认可度。

二、重点项目深度复盘

1.某AI大模型企业B轮融资项目（主导）

项目背景：客户为专注多模态大模型研发的科技企业，技术团队来自顶尖高校，已发布通用大模型及金融、医疗垂直领域模型，但商业化处于早期（年营收1200万元），需融资2-3亿元支撑研发投入及市场拓展。挑战在于：①市场对大模型赛道估值分歧大（部分机构认为“技术泡沫”）；②企业缺乏可参照的盈利模型，传统PE/PS估值法不适用；③创始团队对股权稀释敏感（要求保留30%以上控制权）。

应对策略：

-估值逻辑重构：联合第三方科技评估机构，以“技术投入-专利壁垒-场景落地潜力”为核心，构建“研发投入倍数+专利价值贴现+可比交易修正”复合模型，将企业累计研发投入（2.8亿元）、有效发明专利（87项）及已签约试点客户（5家金融机构、3家三甲医院）作为核心指标，最终估值锚定18亿元（对应PS15倍），较企业预期高15%；

-条款设计平衡：设计“分阶段释放股权+对赌期权”结构，首期释放15%股权（融资2.7亿元），剩余5%股权根据下一年度场景落地数量（≥8个付费客户）及技术迭代进度（模型参数提升至2000亿）分两期解锁，既满足资金需求，又控制创始团队股权稀释至35%；

-投资人精准匹配：筛选兼具技术背景（如产业资本旗下科技基金）及场景资源（如金融集团战投部）的机构，最终引入某头部券商直投子公司（领投2亿元）及某保险集团战投部（跟投7000万元），后者同步开放旗下金融机构场景资源，推动客户3个月内完成2家银行的大模型定制化合同签约。

项目成果：2025年6月完成交割，超募2000万元，投后6个月企业估值提升至25亿元（主要因落地3个千万级订单），成为团队年度“技术驱动型企业融资”标杆案例。

2.某新能源储能企业债权融资项目（协同）

项目背景：客户为储能系统集成商，在手订单4.5亿元（2026年交付），需补充流动资金1.2亿元，但固定资产少（租赁厂房）、应收账款账期长（平均6个月），传统抵押贷难以覆盖需求。

创新方案：

-供应链金融切入：以客户与头部电池厂商（A企业）的长期采购合同为基础，联合合作银行设计“订单质押+核心企业确权”模式——A企业对客户订单真实性及付款义务出具承诺函，银行以订单金额的70%（3.15亿元）为上限，为客户提供循环授信额度（本次使用1.2亿元），利率LPR+50BP（约3.7%）；

-风险缓释补充：引入政策性担保公司提供增信（担保费率0.8%），同时要求客户将其对下游电网企业的应收账款质押（账期3个月，金额1.8亿元），形成“订单-应收账款”双质押结构，降低银行风险敞口；

-资金闭环管理：要求融资款项专项用于向A企业支付采购款，银行通过监管账户直接划付至A企业，确保资金用途可控。

项目成果：2025年9月完成放款，客户融资成本较原计划（信用贷利率5.2%）降低1.5个百分点，且无需稀释股权，为“轻资产制造企业债权融资”提供了可复制的解决方案。

三、能力提升与经验沉淀

1.专业能力深化：全年系统学习《企业估值指引（2025修订版）》《科创企业融资工具