试论中国企业集团资金集中管理的第六种模式_商业银行模式_辛奉来.docVIP

理 论 研 究 FRIENDS OF ACCOUNTING 试论中国企业集团资金集中管理的第六种模式—商业银行模式  河南能源化工集团永煤公司新桥煤矿财务科 / 永煤公司财务部内部银行  辛奉来  中国矿业大学管理学院  朱学义  【摘 要】结合当前企业集团化发展的形势及国家金融政策发展的现状，通过对企业资金集中管理既有的五种模式的 思考与总结，文章试着在理论层面提出企业集团资金集中管理的新模式—商业银行模式。通过分析构建商业银行模式的 必然性、内涵、可行性，对该模式进行了论证说明。 【关键词】商业银行模式； 企业集团； 资金集中管理； 第六种模式 中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）21-0016-02  一、引言 对于企业而言，尤其是大型企业集团，资金集中管理 有重要的意义，资金集中管理可以提高企业的资金使用效 率，降低融资成本，减少财务费用，助力企业发展，最终提 高企业的经济效益。随着企业规模的扩大，我国企业资金 集中管理模式经历了统收统支模式、拨付备用金模式、结 算中心模式、内部银行模式和财务公司模式，每种资金集 中管理模式都对应着企业的不同发展阶段，为企业的发 展壮大发挥了积极作用。随着企业组织规模及宏观金融 政策的发展，资金集中管理对企业的作用越来越重要，同 时，企业集团也需要更加适应企业发展的资金集中管理 模式。 二、构建商业银行模式的必然性 （一）既有资金集中管理模式的内容 中国企业既有的五种资金集中管理模式分别是统收 统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模 式、财务公司模式；其中统收统支模式及拨付备用金模式 均为企业总部财务部直接对下属单位的资金进行管理，结 算中心模式与内部银行模式均为企业总部成立单独的部 门管理下属单位资金，财务公司模式为企业集团以独立子 公司的形式管理整个集团的资金活动。 （二）既有模式的局限性 １．企业无法独立开展对外结算业务 根据中国人民银行颁布的 《人民币银行结算账户管 理办法》及《中国人民银行关于颁发支付系统银行行别、 行号业务标准的通知》等法规制度的规定，企业集团对外 结算时须通过商业银行，财务公司亦因受到人民银行支 付系统银行行号的限制而不具备执行对外结算的条件。 因此，企业在对外结算时，总会受到银行系统客观条件的 制约。 例如，商业银行会考虑自身资金头寸及内部管理权限 等因素而不能即时处理企业的大额付款业务，企业通过商业 银行对外结算必须支付手续费；有些银行会要求企业在银行  有一定额度的存款，上述情况影响到了企业资金管理及经营 决策的科学性、准确性、及时性，增加了企业的资金成本，企 业留存在银行的资金以及为银行支付的各项费用增加了企 业集团的成本和费用，影响了企业利润。 ２．企业融资渠道受限制 根据中国银行业监督管理委员会令 ２００４ 年修订的 《企业集团财务公司管理办法》等有关法规的规定，企业集 团及下属的财务公司等资金管理部门不能吸收企业集团 内部上市公司的存款、不能对企业集团境外资金实施集中 管理、无法吸收个人存款、无法吸收外部单位存款。对于一 些大型企业来说，企业职工薪酬每年支出会达到数亿元甚 至数十亿元的规模，如果企业集团的内部单位能够以合法 合规合理的方式吸收到此部分存款，无疑极大地提高了企 业获得资金的能力；另外，对于一些企业来说，其上下游客 户对企业的依存度非常高，如果企业集团吸收到上下游客 户的银行存款并且以该存款作为业务活动的一个环节，无 疑会提高企业对产业链条资源的配置能力。 ３．企业外部筹资成本较高 既有的资金集中管理模式只能调剂企业集团内部的 资金余缺，实现内部资金优化统筹安排。当内部资金不足 时，企业集团只能进行外部债务性或者权益性融资，银行 借款是最常见的外部融资方式。 目前，我国银行业尚处于卖方市场，在与银行开展业 务时企业集团在议价能力中处于劣势，融资成本较高，增 加了企业集团的运营压力，降低了企业集团的盈利空间， 甚至因为融资成本高这一个因素而影响了企业集团部分 业务的发展。 ４．其他方面的局限性 对于企业集团来说，目前最先进的资金集中管理模式 为财务公司模式，而受我国金融政策、金融市场的局限性 及财务公司自身因素的限制，企业集团在资产证券化、产 融结合等方面受制于商业银行，致使企业无法开展各项业 务，或者通过支付较高的资金、时间、信息等成本与银行开 展相关业务。  １６  会 计 之 友 ２２０１４年年第第６ ２期 下 理 论 研 究 FRIENDS OF ACCOUNTING （三）构建商业银行模式的必然性 通过上述分析，笔者认为，企业集团可以通过控股商 业银行，将商业银行作为企业集团资金集中管理的手段， 对现有资金集中管理模式的不足之处进行补充